私募股權(quán)投資是一門研究私募股權(quán)投資運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的課程。私募股權(quán)投資作為一種投資類別，其歷史可追溯到第二次世界大戰(zhàn)之前，主要形式是投資早期發(fā)展階段的公司股權(quán)。國(guó)外的私募股權(quán)投資經(jīng)過一百余年的發(fā)展，已經(jīng)逐漸走向成熟。從國(guó)內(nèi)來看，私募股權(quán)投資發(fā)展起步較晚，三十多年前，私募股權(quán)投資在中國(guó)還是一個(gè)鮮為人知的事物。1986年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司，成為我國(guó)大陸第一家專營(yíng)私募股權(quán)投資的股份制公司，此后多家外資私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)相繼成立。2006年12月，渤海產(chǎn)業(yè)基金的獲批成立，標(biāo)志著我國(guó)第一支在境內(nèi)注冊(cè)、以人民幣形式募集的私募股權(quán)產(chǎn)業(yè)投資基金正式出現(xiàn)。之后，我國(guó)的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)如雨后春筍般爆發(fā)，近年呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，產(chǎn)生了弘毅投資、九鼎投資、深圳創(chuàng)新投等規(guī)模較大的本土私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。
　　然而，2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)給我國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)帶來了巨大的沖擊，由于世界經(jīng)濟(jì)衰退嚴(yán)重，不少私募股權(quán)投資公司進(jìn)入了低谷。為了應(yīng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)，我國(guó)采取了許多刺激經(jīng)濟(jì)、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的政策，這使得我國(guó)成為率先走出金融危機(jī)的國(guó)家之一，一定程度上推動(dòng)了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。但不可否認(rèn)的是，要實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)發(fā)展，必須提高我國(guó)科技創(chuàng)新的能力，必須要給中小企業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境，全力解決其融資難、融資貴的問題。在我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)都是民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中具有重要地位。改革開放40多年來，我國(guó)的金融體系一直是銀行主導(dǎo)型，銀行貸款是大多數(shù)企業(yè)的融資方式，但由于存在信息不對(duì)稱下審貸成本高昂以及銀行自身風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等因素的影響，銀行向中小企業(yè)貸款的意愿不足，在一定程度上導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。中小企業(yè)資金問題得不到解決，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)相應(yīng)受到極大制約，畢竟所有的大企業(yè)都是由小企業(yè)發(fā)展而來的。
　　大力發(fā)展直接融資，建立多層次資本市場(chǎng)體系，是解決上述問題的關(guān)鍵。目前我國(guó)的直接融資還是以債券和股票為主，私募股權(quán)投資的出現(xiàn)有利于減少對(duì)間接融資的過度依賴，改善企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)長(zhǎng)久發(fā)展。尤其是私募股權(quán)投資將金融、產(chǎn)業(yè)與科技結(jié)合起來，能有效為中小企業(yè)提供廣泛的資金來源，對(duì)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有重要意義。而私募股權(quán)投資的發(fā)展也能很大程度上完善多層次資本市場(chǎng)體系的建設(shè)，有助于深化經(jīng)濟(jì)體制改革，促進(jìn)企業(yè)改制。因此，我們有必要全面了解和學(xué)習(xí)私募股權(quán)投資的具體操作流程及管理實(shí)踐。
　　近些年來我國(guó)私募股權(quán)投資逐漸進(jìn)入廣大投資者的視野，但國(guó)內(nèi)投資界對(duì)其理論認(rèn)識(shí)仍然不足，而且在國(guó)際上，此類投資方式也尚未有一個(gè)統(tǒng)一的概念。故本書從理論出發(fā)，結(jié)合實(shí)際案例與中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)務(wù)，給讀者提供私募股權(quán)投資的理論知識(shí)和實(shí)際運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。本書共分六章，開篇普及了私募股權(quán)投資的基礎(chǔ)知識(shí)，之后對(duì)私募股權(quán)投資的基本操作流程——募集、投資、投后管理、退出做出了詳細(xì)的介紹，最后又介紹了該行業(yè)的監(jiān)督與管理問題。由于私募股權(quán)投資是一門實(shí)務(wù)性較強(qiáng)的課程，本書更偏向于具體業(yè)務(wù)流程，在介紹理論的同時(shí)給出了具體案例及操作步驟，讓讀者熟悉私募股權(quán)投資的每一個(gè)步驟。
　　私募股權(quán)投資在我國(guó)已經(jīng)有三十多年的發(fā)展歷史，隨著私募股權(quán)投資的市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)整合度不斷提高，資金來源渠道逐漸豐富，相關(guān)法律法規(guī)日漸完善，未來我國(guó)的私募股權(quán)投資行業(yè)一定會(huì)蓬勃發(fā)展，并會(huì)在優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整、支持中小企業(yè)發(fā)展等方面做出越來越大的貢獻(xiàn)。在全面深化改革的背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，因此我們要堅(jiān)持走中國(guó)特色發(fā)展道路，建立起一套適合本土私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展，這樣我國(guó)的私募股權(quán)投資行業(yè)才會(huì)有一個(gè)更加美好的未來。
　　本書寫作過程中，丁娜老師做了大量校對(duì)、修改工作，周博倫、何睿同學(xué)參與了大量初稿寫作工作，董紀(jì)元、袁家灝、李博、劉瑩、尉遲言秋、孫姝文以及上海的趙耀同學(xué)都做了大量后期的修改完善工作，高等教育出版社的各位編輯也對(duì)本書的寫作和出版付出了大量心血，在此一并感謝。
　　由于編者水平有限，書中或許有錯(cuò)漏之處，還望廣大讀者不吝指正，為本書的修訂工作提出寶貴意見。