本書在現(xiàn)有金融風險傳染研究成果的基礎上，以金融機構中*具代表性的銀行業(yè)為例，綜合三種銀行業(yè)風險傳染路徑，同時納入三類行為金融因素影響下的市場主體有限理性行為，構建一個超越現(xiàn)有研究的風險傳染分析框架與理論模型。本書的研究對我國銀行業(yè)乃至整個金融業(yè)的風險防控具有重要意義。
研究主要分為四個方面：第一，深入分析對手違約、共同資產持有、流動性展期三類路徑下的銀行業(yè)風險傳染機制，信息溢出、異質信念、投資者情緒三類行為金融因素影響下的市場主體有限理性行為對銀行業(yè)風險傳染的影響機制，構建基于系統(tǒng)網絡與市場主體有限理性行為的銀行業(yè)風險傳染分析框架與理論模型；第二，采用仿真模擬方法，研究初始沖擊通過銀行業(yè)傳染形成系統(tǒng)風險的演化過程，對風險傳染的范圍與概率以及各銀行的風險變化過程進行分析，探索行為金融因素影響下銀行業(yè)風險傳染出現(xiàn)的特殊現(xiàn)象，以及不同傳染路徑、不同行為金融因素存在時風險傳染的疊加效應；第三，選取我國銀行業(yè)46家上市商業(yè)銀行數據，分析銀行對風險的吸收能力以及在各類傳染路徑下的風險暴露程度，進一步結合本文模型進行壓力測試，通過分析壓力測試結果提出風險管理對策；第四，從審慎監(jiān)管與政府救助兩個方面建立銀行業(yè)風險傳染監(jiān)管體系，采用敏感性分析法對不同監(jiān)管指標和不同網絡結構下的風險傳染程度進行比較，采用自然實驗法對政府救助的方式、時機、目標進行研究，驗證政策效果。
第1 章 緒論 1
1.1 研究背景和研究意義 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2 研究意義 3
1.2 國內外文獻綜述 5
1.2.1 相關概念界定與現(xiàn)有綜述述評 5
1.2.2 關于銀行業(yè)風險傳染路徑的研究 7
1.2.3 關于行為金融因素的研究 12
1.2.4 現(xiàn)有研究不足與研究趨勢 15
1.3 研究內容與方法 16
1.3.1 研究內容 16
1.3.2 研究方法 17
1.4 主要工作和創(chuàng)新 18
1.4.1 主要工作 18
1.4.2 主要創(chuàng)新 18
1.5 基本結構與技術路線 19
1.5.1 基本結構 19
1.5.2 技術路線 20
第2 章 系統(tǒng)網絡中銀行業(yè)風險傳染路徑研究 22
2.1 對手違約路徑 23
2.1.1 對手違約路徑的來源與概念 23
2.1.2 對手違約路徑下的風險傳染機制 23
2.2 流動性展期路徑 27
2.2.1 流動性展期路徑的來源與概念 27
2.2.2 流動性展期路徑下的風險傳染機制 28
2.3 共同資產持有路徑 31
2.3.1 共同資產持有路徑的來源與概念 31
2.3.2 共同資產持有路徑下的風險傳染機制 31
2.4 基于銀行業(yè)風險傳染路徑的系統(tǒng)網絡模型 36
2.4.1 資產負債表關聯(lián)模型 36
2.4.2 風險傳染路徑模型 38
2.5 系統(tǒng)網絡中三種風險傳染路徑的仿真模擬 40
2.5.1 復雜網絡相關概念 40
2.5.2 復雜網絡模型 43
2.5.3 銀行業(yè)復雜網絡生成 44
2.5.4 仿真模擬的參數設置 49
2.5.5 三種路徑下銀行業(yè)風險傳染過程與結果 52
2.6 小結 57
第3 章 市場主體有限理性行為對銀行業(yè)風險傳染影響研究 59
3.1 信息溢出因素 59
3.1.1 信息溢出的來源與概念 59
3.1.2 信息溢出對銀行業(yè)風險傳染的影響機制 60
3.2 異質信念因素 63
3.2.1 異質信念的來源與概念 63
3.2.2 異質信念對銀行業(yè)風險傳染的影響機制 63
3.3 投資者情緒因素 66
3.3.1 投資者情緒的來源與概念 66
3.3.2 投資者情緒對銀行業(yè)風險傳染的影響機制 67
3.4 行為金融因素影響下的市場主體有限理性行為模型 70
3.4.1 信息溢出因素影響模型 71
3.4.2 異質信念因素影響模型 73
3.4.3 投資者情緒因素影響模型 74
3.5 行為金融因素影響下有限理性行為對風險傳染的影響模擬 77
3.5.1 仿真模擬思路 77
3.5.2 信息溢出因素對銀行業(yè)風險傳染的影響 79
3.5.3 異質信念因素對銀行業(yè)風險傳染的影響 87
3.5.4 投資者情緒因素對銀行業(yè)風險傳染的影響 92
3.5.5 三類行為金融因素影響下有限理性行為對風險傳染的影響 96
3.6 小結 98
第4 章 我國銀行業(yè)風險傳染壓力測試研究 99
4.1 壓力測試樣本與數據 99
4.1.1 樣本說明與分析 99
4.1.2 數據處理 101
4.2 銀行業(yè)風險暴露與穩(wěn)健性分析 103
4.3 壓力測試過程與結果 108
4.3.1 初始破產沖擊下銀行業(yè)風險傳染壓力測試 109
4.3.2 初始流動性沖擊下銀行業(yè)風險傳染壓力測試 119
4.4 壓力測試分析與對策 128
4.5 小結 130
第5 章 銀行業(yè)風險傳染監(jiān)管體系研究 131
5.1 微觀審慎監(jiān)管 131
5.1.1 杠桿率監(jiān)管 132
5.1.2 流動性監(jiān)管 134
5.2 宏觀審慎監(jiān)管 136
5.2.1 附加杠桿率要求 136
5.2.2 逆周期監(jiān)管 138
5.3 中觀審慎監(jiān)管 140
5.3.1 長期與短期同業(yè)借貸網絡監(jiān)管 140
5.3.2 資產重疊網絡監(jiān)管 142
5.3.3 銀行異質性監(jiān)管145
5.4 政府救助 146
5.4.1 救助方式 152
5.4.2 救助目標 155
5.4.3 救助時機 158
5.5 小結 161
第6 章 結論與展望 162
6.1 研究結論 162
6.2 研究展望 166
附錄 169
參考文獻 201
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