前言

時(shí)光飛逝，大浪淘沙。回首往昔，1990年上海證券交易所開始掛牌交易；再看今朝，迎來了2020年中國資本市場(chǎng)30周年華誕。中國金融發(fā)展的浪潮隨著改革開放的進(jìn)程涌動(dòng)，作為一名中國資本市場(chǎng)改革開放、蓬勃發(fā)展的參與者、親歷者，能在此時(shí)以個(gè)人的人生視角回顧與上海證券市場(chǎng)相隨相伴、共同成長發(fā)展的順逆沉浮，我深感榮幸和欣慰。

我與證券市場(chǎng)的不解之緣，起源于1982年在復(fù)旦大學(xué)讀書時(shí)，受陳觀烈教授金融課程的理論啟蒙。有感于當(dāng)時(shí)國內(nèi)證券市場(chǎng)建設(shè)的空白，受工商銀行上海信托公司靜安分部黃貴顯、胡瑞荃兩位前輩代理公開發(fā)行飛樂音響股票探索實(shí)踐的影響，看到了未來中國證券市場(chǎng)發(fā)展的空間，促使我萌發(fā)了進(jìn)一步學(xué)習(xí)探究和鉆研證券專業(yè)知識(shí)的想法。并于1985年初在《復(fù)旦學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》刊發(fā)了與他人合作的《我國現(xiàn)階段建立證券交易所問題初探》。

自此開始，我走上了一條與我國證券市場(chǎng)發(fā)展緊密相連的人生道路。而且，隨著所在單位的變化和職能轉(zhuǎn)換而不斷改變著自己的角色定位。

1985年7月至1993年3月間，我在中國人民銀行上海市分行金融行政管理處從一名普通科員干起，歷任副主任科員、市場(chǎng)科科長、副處長。在中國人民銀行工作期間，我主要承擔(dān)著一名立法者、管理者的職責(zé)。一方面，針對(duì)當(dāng)時(shí)逐漸出現(xiàn)的證券發(fā)行交易新方式、市場(chǎng)新生態(tài)，我有幸執(zhí)筆起草了《證券柜臺(tái)交易暫行規(guī)定》《上海市證券交易管理辦法》等多部規(guī)章，為證券市場(chǎng)的改革創(chuàng)新創(chuàng)造法治環(huán)境；另一方面，我親身參與了中國改革開放后首家證券交易所—上海證券交易所的籌建和報(bào)批的全過程，在股票、債券發(fā)行的審批中，立足發(fā)展，支持創(chuàng)新。

1993年3月至1998年間，我在上海市證券管理辦公室任副主任。當(dāng)時(shí)上海諸多企業(yè)，特別是國有大企業(yè)對(duì)證券市場(chǎng)是什么，股票、債券有什么作用懵懵懂懂、知之甚少，普遍缺乏利用證券市場(chǎng)工具獲得發(fā)展新活力的意愿。我作為管理者的同時(shí)又成為一名勸說者、推動(dòng)者，奔走于企業(yè)之間，為其指明一條可靠的融資之路。在不懈努力下，上海機(jī)場(chǎng)、上港集團(tuán)等一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)完成了股票發(fā)行上市和并購重組發(fā)展，利用資本的力量開啟了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第二春。

1998年后，上海證管辦收歸中國證監(jiān)會(huì)直屬管理，當(dāng)時(shí)改名為中國證監(jiān)會(huì)上海證管辦，2004年又改稱中國證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局。在這期間，我先擔(dān)任副主任、主任，后任證監(jiān)局黨委書記、局長，一直是一名純粹的監(jiān)管者和執(zhí)法者，以保護(hù)投資者的合法權(quán)益為己任。無論職位如何變化，我始終堅(jiān)持凡是在上海轄區(qū)內(nèi)證券市場(chǎng)的重大的、重要的、突發(fā)的事件，一定親力親為、盡力而為。我親自抓了上海轄區(qū)的股權(quán)分置改革、證券公司綜合治理等重大工作；親身指導(dǎo)處置了華安國際配置基金危機(jī)、富友證券公司挪用托管國債等一批金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件，維護(hù)了廣大投資者，尤其是中小投資者的合法權(quán)益。

方興未艾時(shí)引導(dǎo)法制，有法可依后鼓勵(lì)入市，蓬勃發(fā)展中監(jiān)管合規(guī)。入行三十多年來，能一直站在中國資本市場(chǎng)改革發(fā)展的最前沿，為最迫切的需求貢獻(xiàn)自己的綿薄之力，是我一生的榮幸。謹(jǐn)以此書獻(xiàn)給所有為中國資本市場(chǎng)發(fā)展添磚加瓦的勞動(dòng)者、建設(shè)者和創(chuàng)造者。愿下一個(gè)30年中，我們能保持奮勇前進(jìn)的步伐，為中國資本市場(chǎng)再續(xù)輝煌。

張　寧

2020年5月31日