《價格波動與金融市場管理》介紹了價格波動測度方法及選擇,以及如何利用計量方法測度價格波動,如何利用計量方法測度市場之間的關(guān)系,如何利用央行信息披露等前瞻性政策調(diào)控資本市場和維護金融穩(wěn)定,如何促進中國資本市場健康發(fā)展。
《價格波動與金融市場管理》適合作為高等院校經(jīng)濟管理專業(yè)本科教材。
穩(wěn)定物價是央行的重要目標(biāo)之一,那么中國總體物價水平波動特征性如何?受哪些因素的驅(qū)動?在世界經(jīng)濟一體化的背景下國際農(nóng)產(chǎn)品價格和國際石油價格波動性特征如何?如何利用央行信息披露等前瞻性政策來調(diào)控資本市場,央行信息披露的貨幣政策工具效力如何具有重要的理論與現(xiàn)實意義,明確這些問題有利于更好地維持物價和金融市場穩(wěn)定,也有利于我國多層次資本市場的構(gòu)建。
本書的框架結(jié)構(gòu)安排如下:第一章,緒論,介紹了研究背景與意義。第二章,總體物價水平波動與驅(qū)動因素,分析了我國物價總水平的波動性特征以及驅(qū)動因素。第三章,國際農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險度量研究,分析了國際農(nóng)產(chǎn)品價格的波動性特征。第四章,國際農(nóng)產(chǎn)品和石油價格波動性分析,分析了國際農(nóng)產(chǎn)品價格和石油價格之間的動態(tài)依存關(guān)系。第五章,我國黃金期貨市場風(fēng)險測度,分析了我國黃金期貨市場的風(fēng)險狀況。第六章,基于中美對比視角的中國影子銀行發(fā)展研究,基于中美對比視角來研究兩國影子銀行發(fā)展的情況,對比分析異同之處,并提出針對性建議。第七章,央行溝通與金融市場穩(wěn)定,分析了央行信息披露對金融資產(chǎn)價格和銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響,間接考察央行溝通的貨幣政策工具效力。第八章,金融市場發(fā)展建議,在探討中國經(jīng)濟新常態(tài)的動態(tài)特征基礎(chǔ)上,從多角度剖析了中國資本市場存在的問題,并提出了一系列在經(jīng)濟新常態(tài)背景下如何大力發(fā)展多層次資本市場的建議。
本書分工如下:何啟志負(fù)責(zé)第二章、第三章、第四章和第八章,彭承亮、何啟志和戴翔負(fù)責(zé)第五章,何啟志和張旭陽負(fù)責(zé)第六章,劉琦和何啟志負(fù)責(zé)第七章,何啟志和戴翔負(fù)責(zé)統(tǒng)撰,何啟志負(fù)責(zé)最后的定稿。
本書可供通貨膨脹、農(nóng)產(chǎn)品價格、央行信息披露、金融市場管理等領(lǐng)域的工作人員閱讀和參考,也可以作為高等院校經(jīng)濟管理專業(yè)的本科教材。
盡管我們做了最大努力,但疏漏和不足之處仍然不可避免,懇請相關(guān)領(lǐng)域的師生多批評指正。
何啟志,無錫太湖學(xué)院蘇南資本市場研究中心特聘教授,安徽財經(jīng)大學(xué)教授,入選國家百千萬人才工程、并被授予“有突出貢獻中青年專家”榮譽稱號、享受國務(wù)院特殊津貼、全國優(yōu)秀教師、教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才、皖江學(xué)者特聘教授、省學(xué)術(shù)和技術(shù)帶頭人、南京大學(xué)優(yōu)秀博士后。以首作者在《經(jīng)濟研究》《管理世界》《金融研究》《統(tǒng)計研究》《財貿(mào)經(jīng)濟》《國際金融研究》《財政研究》《光明日報》等報刊雜志上發(fā)表多篇論文,被SSCI、SCI和CSSCI檢索,被《中國社會科學(xué)報》、中國人民大學(xué)復(fù)印資料轉(zhuǎn)載。先后主持完成國家社科重點項目(結(jié)題優(yōu)秀),國家社科、教育部和博士后等項目分別獲得安徽省社科聯(lián)“三項課題”研究二等獎、全國供銷合作社系統(tǒng)教學(xué)科研成果二等獎、山東省統(tǒng)計科學(xué)技術(shù)成果一等獎、安徽省第七屆自然科學(xué)優(yōu)秀學(xué)術(shù)論文三等獎等獎項。
戴翔,經(jīng)濟學(xué)博士,現(xiàn)為南京審計大學(xué)“潤澤學(xué)者”、無錫太湖學(xué)院蘇南資本市場研究中心特聘教授,研究方向為開放型經(jīng)濟理論與實踐。近年來在《經(jīng)濟研究》等雜志上發(fā)表文章100余篇,其中有多篇文章被《新華文摘》等轉(zhuǎn)載。主持國家社科基金等課題十余項。
第一章 緒論
第一節(jié) 研究背景與意義
第二節(jié) 現(xiàn)有的研究成果
第三節(jié) 主要研究內(nèi)容與框架結(jié)構(gòu)
第二章 總體物價水平波動與驅(qū)動因素
第一節(jié) 我國通貨膨脹測度因子的統(tǒng)計檢驗
一、我國通貨膨脹指標(biāo)的統(tǒng)計特征
二、我國通貨膨脹指標(biāo)之間的關(guān)系研究
三、我國通貨膨脹測度因子研究
四、我國通貨膨脹測度因子的波動性特征
五、結(jié)論
第二節(jié) 貨幣和產(chǎn)出缺口能否給通貨膨脹提供有用的信息
一、理論基礎(chǔ)和方法介紹
二、實證研究
三、結(jié)論
第三節(jié) 可能影響中國通貨膨脹水平預(yù)測的國際因素
一、國際因素的指標(biāo)選取
二、基于VaR和BVaR的滾動預(yù)測結(jié)果
三、基于具體化模型的預(yù)測研究
四、結(jié)論
第三章 國際農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險度量研究
第一節(jié) 風(fēng)險測度模型介紹
一、VaR模型
二、ES模型
三、后驗檢驗
第二節(jié) 實證研究
一、樣本數(shù)據(jù)的選取及分析
二、VaR計算和后驗測試
三、風(fēng)險值ES的估計
四、國際農(nóng)產(chǎn)品系統(tǒng)風(fēng)險的波動性分析
第三節(jié) 結(jié)論
第四章 國際農(nóng)產(chǎn)品和石油價格波動性分析
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 數(shù)據(jù)選取以及樣本變動特征
第三節(jié) 基于時變系數(shù)模型的動態(tài)依存關(guān)系檢驗
一、理論分析與模型構(gòu)建
二、實證結(jié)果
第四節(jié) 國際農(nóng)產(chǎn)品價格預(yù)測研究
一、方法介紹
二、實證研究
第五節(jié) 結(jié)論
……
第五章 我國黃金期貨市場風(fēng)險測度
第六章 基于中美對比視角的中國影子銀行發(fā)展研究
第七章 央行溝通與金融市場穩(wěn)定
第八章 金融市場發(fā)展建議
參考文獻
后記