《農(nóng)村金融支持與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展》：
　　第二節(jié) 農(nóng)村金融發(fā)展相關(guān)理論
　　農(nóng)村金融發(fā)展理論是金融發(fā)展理論的重要組成部分，其理論觀點及其政策主張在指導(dǎo)農(nóng)村金融改革與發(fā)展實踐中發(fā)揮著不可或缺的作用。農(nóng)村金融理論歷經(jīng)演變，目前已經(jīng)初步形成了農(nóng)業(yè)信貸補貼論、農(nóng)村金融市場論、不完全競爭市場論、農(nóng)業(yè)信貸補貼論等相對成熟的理論流派。20世紀(jì)90年代以來，隨著小額信貸的發(fā)展又產(chǎn)生了作為分支的微型金融理論和普惠金融理論。上述理論根據(jù)各自的理論前提，分別就農(nóng)村金融市場政府干預(yù)方式與利率管制方式、農(nóng)村金融機構(gòu)貸款資金來源與資金回收方式、對農(nóng)村金融機構(gòu)保護與管制的必要性、政策性金融與非正規(guī)金融存在的必要性等問題進行了深入研究，并形成了各自不同的政策主張。鑒于本書的研究對象，本節(jié)主要就農(nóng)業(yè)信貸補貼論、農(nóng)村金融市場論、不完全競爭市場論、微型金融理論和普惠金融理論的相關(guān)研究進行介紹與梳理。
　　一、農(nóng)業(yè)信貸補貼論
　　農(nóng)業(yè)信貸補貼論是20世紀(jì)80年代以前農(nóng)村金融理論界的主流。該理論的假設(shè)前提是：農(nóng)村居民（或小微企業(yè)階層）沒有儲蓄能力，農(nóng)村面臨的是慢性資金不足的問題。而且由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)收入不確定、投資周期長和收益低的特性，使得它不可能成為以逐利為目標(biāo)的商業(yè)性金融機構(gòu)的融資對象。在農(nóng)村商業(yè)性金融不能持續(xù)的情況下，必然導(dǎo)致農(nóng)村金融發(fā)展陷入困境，農(nóng)村資金大量外流。由此，農(nóng)業(yè)信貸補貼論認(rèn)為，為促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和農(nóng)村貧困緩解，有必要從農(nóng)村外部注入政策性資金，并成立非盈利性的專門金融機構(gòu)來進行資金分配。同時，對農(nóng)業(yè)融資實行較低的利率以縮小其與其他產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)性收入、分配差距。農(nóng)村金融戰(zhàn)略必須信貸供給先行。在該理論的影響下，發(fā)展中國家?guī)缀跗毡橥菩辛讼鄳?yīng)的政策主張。如二十世紀(jì)六七十年代，巴西、印度、泰國、墨西哥等國家紛紛設(shè)立了各種專門的農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)，將大量低息的政策性資金注入農(nóng)村，并推出了專門針對貧困階層和農(nóng)村小微企業(yè)的專項貼息貸款。同時，考慮到農(nóng)村富裕階層發(fā)放的高利貸以及其他非正規(guī)金融的“高利率”特征，對農(nóng)村非正規(guī)金融予以嚴(yán)厲打壓。這些政策的實施，在限制農(nóng)村高利貸市場，促進小微企業(yè)的發(fā)展以及促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民增收上發(fā)揮了一定的積極作用，但總體而言，該理論對于實踐的指導(dǎo)并不成功。主要原因是該理論自身存在明顯缺陷，主要表現(xiàn)在：□□，該理論先驗地認(rèn)為農(nóng)戶沒有儲蓄能力。事實上，即使是貧困農(nóng)戶也存在儲蓄需求和儲蓄行為。如果存在儲蓄的機會和激勵，大多數(shù)貧困者會進行儲蓄。第二，該理論忽視了低息信貸導(dǎo)致的逆向配置問題。由于利率上限的規(guī)定和廉價貸款存在對非目標(biāo)群體獲得貸款的激勵，農(nóng)村政策性金融機構(gòu)為小農(nóng)戶和小微企業(yè)發(fā)放信貸的高交易成本往往難以得到補償，其信貸分配就會偏離既定目標(biāo)群體，使得農(nóng)村富裕群體取代貧困群體、強勢企業(yè)取代弱勢小微企業(yè)成為低息貸款的真正受益者，加上信貸資金使用過程中監(jiān)管缺位，低息發(fā)放的生產(chǎn)性貸款被用于非生產(chǎn)性用途的現(xiàn)象屢有發(fā)生，從而違背了信貸發(fā)放的初衷，進而阻礙了信貸計劃目標(biāo)的實現(xiàn)。第三，政府支持的農(nóng)村信貸機構(gòu)自身經(jīng)營責(zé)任不強，也就缺少積極有效地監(jiān)督其借款者投資和償債行為的動力。同時，政府對其支持的農(nóng)村金融機構(gòu)的業(yè)績考核，偏重于對其貸款審批的速度和貸款增長的規(guī)模與幅度的考核，而忽視了其財務(wù)、管理績效的考核，這一定程度上造成了貸款的高拖欠率。
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