自從AppleⅠ于1979年6月引進(jìn)VisiCalc?軟件以來(lái)，微型計(jì)算機(jī)就可以應(yīng)用電子數(shù)據(jù)表了。1983年1月，最初版本Lotus 1-2-3?的上市，使得商業(yè)用戶確信IBM個(gè)人電腦的確是提高生產(chǎn)力的有效工具。如今，對(duì)于任何商學(xué)院的畢業(yè)生來(lái)說(shuō)，如果不能掌握最基本的電子數(shù)據(jù)表技能，那么就會(huì)非常不利。這就如同早期許多人必須學(xué)會(huì)使用計(jì)算尺和財(cái)務(wù)計(jì)算器一樣，如今的經(jīng)理人必須能熟練使用電子數(shù)據(jù)表。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)意味著公司必須盡可能實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)營(yíng)。因此，經(jīng)理人不要再指望可以隨意調(diào)用大量擅長(zhǎng)擺弄數(shù)字的員工了。
1985年，微軟公司首次將Excel引入Apple Mac，并向世人說(shuō)明電子數(shù)據(jù)表不僅功能強(qiáng)大、易于操作而且具備娛樂(lè)功能。1987年，Excel 2.0被應(yīng)用到微軟Windows 1.0中，從而使其得以進(jìn)入個(gè)人電腦世界，并在個(gè)人電腦用戶中引發(fā)了追捧熱潮。隨著Windows 3.0的問(wèn)世，Excel的銷售實(shí)現(xiàn)了爆炸式增長(zhǎng)，使其在今天的電子數(shù)據(jù)表市場(chǎng)上占據(jù)著領(lǐng)先地位。
截至本書寫作之時(shí)，Excel 2016（也被稱為Excel 16）為最新版本。與推出全新的自定義功能區(qū)（Ribbon）功能界面的Excel 2007版本不同，Excel 2016版本著重于對(duì)前一版本的完善，而非進(jìn)行全面變革。雖然本版的許多變化重在完善，但也的確增加了諸如“獲取與轉(zhuǎn)換”這樣富有價(jià)值的新功能（參見第16章）。作者在寫作本書時(shí)力求做到內(nèi)容最新，但仍然保持與之前版本的相通相融。當(dāng)然，本書與之前的版本在界面方面仍然有一定的差異性。
相比于其他電腦，蘋果電腦的界面總存在其差異性。不過(guò)，蘋果電腦的配置幾乎完全支持本書所討論的Excel 2016的功能（本書最后決定增加有關(guān)的分析工具包加載件）。不過(guò)，未包含在其中的主要是“透視圖”工具和“獲取與轉(zhuǎn)換”工具。在第16章中，我們需要使用這兩個(gè)工具，而“獲取與轉(zhuǎn)換”工具在第10章中用于從美國(guó)國(guó)債網(wǎng)站獲取收益曲線數(shù)據(jù)。蘋果電腦用戶可以用“獲取外部數(shù)據(jù)”中的“從網(wǎng)絡(luò)獲取”工具來(lái)獲取收益曲線數(shù)據(jù)。為此，本書作者專門為蘋果電腦用戶提供了PDF版的使用手冊(cè)，用戶可從本書的師生輔助網(wǎng)站下載它。
寫作目的
本書旨在介紹財(cái)務(wù)分析中實(shí)用的Excel電子表格方法和工具，讓學(xué)生能以他們熟知的方法了解財(cái)務(wù)分析的方方面面。對(duì)于初次接觸財(cái)務(wù)知識(shí)的學(xué)生而言，本書對(duì)財(cái)務(wù)概念的全面介紹也能讓他們大為受益。換言之，作為介紹公司財(cái)務(wù)的教材，本書借助的是Excel工具而非財(cái)務(wù)計(jì)算器。
對(duì)于之前沒(méi)有接觸過(guò)電子數(shù)據(jù)表的學(xué)生而言，他們會(huì)發(fā)現(xiàn)使用Excel非常直觀方便。如果他們使用過(guò)其他Windows應(yīng)用程序，那么這種感覺(jué)應(yīng)當(dāng)更為明顯。針對(duì)這些學(xué)生，本書全面介紹了電子數(shù)據(jù)表的應(yīng)用，包括從基本的屏幕導(dǎo)航技巧運(yùn)用到創(chuàng)建十分復(fù)雜的財(cái)務(wù)模型。我們發(fā)現(xiàn)，即便是那些已經(jīng)精通電子數(shù)據(jù)表的學(xué)生也能從本書中學(xué)到許多知識(shí)，而且效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)他們的預(yù)期。
最后，筆者深感教材中為學(xué)生提供現(xiàn)成的電子數(shù)據(jù)表模板的做法需要徹底轉(zhuǎn)變。對(duì)此，本書強(qiáng)調(diào)培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)建電子數(shù)據(jù)表的技能。我們確信，由學(xué)生自己創(chuàng)建電子數(shù)據(jù)表更能增進(jìn)他們對(duì)財(cái)務(wù)分析的洞察力和深層理解。而且采用這種方式，學(xué)生就得直面許多原本可能被有意隱瞞的問(wèn)題。事實(shí)上，學(xué)生對(duì)被要求進(jìn)行獨(dú)立思考而非“簡(jiǎn)單模仿”往往“心存感激”。這一點(diǎn)也著實(shí)讓我大感驚異。有鑒于此，本書注重介紹創(chuàng)建電子數(shù)據(jù)表的技能（雖然教師會(huì)講解所有模板），以此來(lái)鼓勵(lì)學(xué)生主動(dòng)思考，從而更好地理解他們所要處理的問(wèn)題。
目標(biāo)讀者
本書適用于廣大學(xué)生以及財(cái)務(wù)從業(yè)人員。本書主題涵蓋了針對(duì)本科生或MBA一年級(jí)學(xué)生的財(cái)務(wù)管理課程中的基礎(chǔ)性內(nèi)容。因?yàn)橹攸c(diǎn)介紹的是創(chuàng)建電子數(shù)據(jù)表的技能，所以本書也適合作為那些全面應(yīng)用電子數(shù)據(jù)表的案例課程的參考用書。自1995年以來(lái)，筆者講授的“財(cái)務(wù)建�！闭n程就一直以本書為教材，而且學(xué)生也一直認(rèn)為本門課程是他們所學(xué)過(guò)的最為實(shí)用的課程之一。在筆者所教授過(guò)的學(xué)生中，許多人正是因?yàn)檎莆樟顺錾�的電子�?shù)據(jù)表技能而找到了理想的工作。
筆者盡量使本書內(nèi)容全面以便作為自學(xué)教材。當(dāng)然，我也樂(lè)意通過(guò)電子郵件與大家交流，而且過(guò)去的確與許多讀者通過(guò)這種方式進(jìn)行了卓有成效的溝通。不過(guò)，這需要讀者具備一定的財(cái)會(huì)和統(tǒng)計(jì)方面的基礎(chǔ)知識(shí)。此外，學(xué)生可以通過(guò)本書自學(xué)Excel相關(guān)知識(shí)，從而減少教師用于講授電子數(shù)據(jù)表基本原理所需的課堂時(shí)間。財(cái)務(wù)從業(yè)人員可以利用本書將其他電子數(shù)據(jù)表技能應(yīng)用到Excel數(shù)據(jù)表中，同時(shí)也可以更新有關(guān)公司財(cái)務(wù)的知識(shí)。
讀者注意事項(xiàng)
如前所述，本書旨在幫助學(xué)生學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)，同時(shí)掌握電子數(shù)據(jù)表技能。單純學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)會(huì)讓人望而生畏，但若能同時(shí)學(xué)習(xí)Excel，想必會(huì)使財(cái)務(wù)知識(shí)的學(xué)習(xí)變得更為簡(jiǎn)便、有趣。此外，對(duì)于書中的例題，一定要通過(guò)改變數(shù)據(jù)和創(chuàng)建圖表來(lái)加以實(shí)驗(yàn)。
當(dāng)然，讀者不難發(fā)現(xiàn)，如果不通過(guò)每章給出的例題加以練習(xí)，那么學(xué)習(xí)起來(lái)就會(huì)比較困難。因此，對(duì)于書中給出的例題，筆者建議既要閱讀也要練習(xí)，即便耗費(fèi)時(shí)間，也不可一讀了事。此外，建議讀者盡量避免對(duì)公式的死記硬背，轉(zhuǎn)而應(yīng)當(dāng)把握公式的內(nèi)在邏輯，以便將其應(yīng)用于其他有所不同的情形。
當(dāng)然，要記得保存做好的練習(xí)并及時(shí)備份。
本書結(jié)構(gòu)
本書按照財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)教材的脈絡(luò)來(lái)組織內(nèi)容。本書既可以單獨(dú)使用，也可以作為其他教材的補(bǔ)充。不過(guò)，本書既不是“電子數(shù)據(jù)表格類書籍”，也不是萬(wàn)能之物。對(duì)于大多數(shù)主題的討論，本書在深度上絕不遜于傳統(tǒng)教材，對(duì)許多主題的討論甚至更具深度。有鑒于此，我相信本書可以作為綜合教材來(lái)使用。本書的組織架構(gòu)如下：
第1章　Excel 2016入門
第2章　基本財(cái)務(wù)報(bào)表
第3章　財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具
第4章　現(xiàn)金預(yù)算
第5章　財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)
第6章　基于時(shí)間序列法的銷售預(yù)測(cè)
第7章　盈虧平衡與杠桿分析
第8章　貨幣的時(shí)間價(jià)值
第9章　普通股估價(jià)
第10章　債券估價(jià)
第11章　資本成本
第12章　資本預(yù)算
第13章　風(fēng)險(xiǎn)和資本預(yù)算
第14章　投資組合統(tǒng)計(jì)及分散投資
第15章　用VBA編寫用戶自定義函數(shù)
第16章　用表格和數(shù)據(jù)透視表分析獨(dú)立數(shù)據(jù)集
附錄　FameFncs.xlam中用戶自定義函數(shù)目錄
本書運(yùn)用了大量的內(nèi)置函數(shù)、圖表和其他工具（如方案管理器和規(guī)劃求解器），這就要求讀者對(duì)書中模型相較傳統(tǒng)方法進(jìn)行更多探索。讀者利用書中所介紹的工具和方法會(huì)非常容易地對(duì)于“如果……將會(huì)發(fā)生……”之類的問(wèn)題進(jìn)行作答。
本書特點(diǎn)
本書的最大特點(diǎn)是將Excel用作學(xué)習(xí)工具而非簡(jiǎn)單的計(jì)算工具。學(xué)生通過(guò)本書可以掌握如何做事以及為什么要如此做事。一旦創(chuàng)建過(guò)工作表，學(xué)生就會(huì)明白該如何計(jì)算以及如此計(jì)算的假設(shè)條件。與傳統(tǒng)的“模板”方法不同，學(xué)生通過(guò)這種方法可以更深層次地理解材料。此外，本書也方便教師在課程中應(yīng)用電子數(shù)據(jù)表。
與其他電子數(shù)據(jù)表方面的許多基礎(chǔ)類書籍一樣，本書采用了自學(xué)式方法。但與同類書籍不同的是，本書為讀者提供了深入實(shí)驗(yàn)的機(jī)會(huì)。例如，情景分析雖然常常得到眾人推薦，但很少有人對(duì)之進(jìn)行深入探討。本書利用Excel內(nèi)置工具大大簡(jiǎn)化了復(fù)雜的計(jì)算過(guò)程，從而消除了煩瑣計(jì)算的沉悶乏味。其他例子包括回歸分析法、線性及非線性規(guī)劃法以及蒙特卡羅模擬法。本書鼓勵(lì)將統(tǒng)計(jì)和管理課中所學(xué)的工具切實(shí)運(yùn)用于實(shí)踐。
教學(xué)法特點(diǎn)
本書以介紹Excel基礎(chǔ)知識(shí)為開篇，繼而運(yùn)用Excel來(lái)創(chuàng)建基本財(cái)務(wù)報(bào)表，這些報(bào)表為各層次財(cái)務(wù)管理課程所共有。之后，本書以此為“跳板”轉(zhuǎn)入對(duì)更深層次內(nèi)容的討論，如業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、預(yù)測(cè)、估值、資本預(yù)算以及現(xiàn)代投資組合理論。每一章都以之前各章所學(xué)方法為基礎(chǔ)，這樣一來(lái)，學(xué)生既可以熟悉Excel又可以熟悉財(cái)務(wù)知識(shí)。這種方法降低或消除了課堂講授電子數(shù)據(jù)表用法的必要性，從而有助于教師把Excel融入財(cái)務(wù)管理課程中。此外，這種方法也有助于學(xué)生了解這種強(qiáng)大的“工具”是如何幫助從業(yè)者解決所遇到的財(cái)務(wù)問(wèn)題的。
本書各章在內(nèi)容上采用這樣的安排：先引出問(wèn)題，再用傳統(tǒng)方法解決問(wèn)題，最后用Excel來(lái)解決問(wèn)題。在筆者看來(lái)，這種方法通過(guò)重復(fù)和實(shí)驗(yàn)強(qiáng)化了學(xué)生對(duì)問(wèn)題的理解，同時(shí)降低了數(shù)量計(jì)算的復(fù)雜程度。此外，對(duì)于難以采用傳統(tǒng)方法來(lái)激發(fā)興趣的課程，這種方法往往很有效果（這種方法對(duì)于非財(cái)務(wù)專業(yè)學(xué)生學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理課程特別有用）。一旦學(xué)生熟悉了Excel，他們通常就會(huì)喜歡使用它并會(huì)在該主題上花費(fèi)比預(yù)想要多的時(shí)間。另外，本書廣泛使用大多由學(xué)生創(chuàng)建的圖表，從而使材料更易掌握。
各章開頭都列有學(xué)習(xí)目標(biāo)，結(jié)尾部分又對(duì)各章所涉及的主要Excel函數(shù)進(jìn)行了匯總。除此之外，各章都有課后作業(yè)，許多章還包括一些在線練習(xí)，目的是給學(xué)生介紹一些網(wǎng)上的信息資源。
補(bǔ)充材料
本書網(wǎng)站www.cengagebrain.com提供教師手冊(cè)等資源（這些材料僅對(duì)網(wǎng)站的注冊(cè)教師開放）。具體內(nèi)容包括：
本書所有練習(xí)題的全部工作表及答案。只要參考www.cengagebrain.com上的材料，教師就可以輕松制作幻燈片或者通過(guò)課堂里的計(jì)算機(jī)投影儀進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)展示，而不用從頭創(chuàng)建電子數(shù)據(jù)表。
與各章概念直接相關(guān)的Excel數(shù)據(jù)表補(bǔ)充練習(xí)題。每個(gè)問(wèn)題都要求學(xué)生創(chuàng)建工作表以解決常見的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題。通常，這些問(wèn)題的答案要求采用圖形格式。
針對(duì)教材、教師手冊(cè)以及本書網(wǎng)站中問(wèn)題的全套答案，同時(shí)附有所用方法的說(shuō)明。
包含一些函數(shù)的Excel加載程序，這些函數(shù)簡(jiǎn)化了某些復(fù)雜計(jì)算，如兩階段普通股估值模型、回收期等。另外兩個(gè)加載程序分別用于第13章的蒙特卡羅模擬分析和方差-協(xié)方差矩陣的現(xiàn)場(chǎng)創(chuàng)建。這些加載程序都可以從網(wǎng)站上獲取。
排印規(guī)則
內(nèi)置函數(shù)的名稱字體為黑體。函數(shù)的輸入變量有的是必選的，有的是可選的。必選變量字體設(shè)置為斜體加粗；可選變量字體設(shè)置為斜體。例如，第8章講到的PV函數(shù)為：
PV（RATE, NPER, PMT, FV, TYPE）
在該函數(shù)中，PV是函數(shù)的名稱，RATE、NPER和PMT是必選變量，而FV和TYPE則是可選變量。
在公式和正文中，公式變量（與函數(shù)輸入變量完全不同）設(shè)置為斜體。例如，PV現(xiàn)值計(jì)算公式為：
PV=
通過(guò)運(yùn)用這些規(guī)則，作者希望能幫助讀者區(qū)分不同情況下的相似術(shù)語(yǔ)。
較第7版的變化
雖然整體框架與第7版保持相近，但本書還是有很多變化。各章都有更新，但主要的變化包括：
第1章——針對(duì)Excel 2016進(jìn)行了更新，包含了新的制圖界面。該界面采用了圖形元素按鈕和格式設(shè)置面板。
第6章——作為全新增加的一章，介紹基于時(shí)間序列法的銷售預(yù)測(cè)，包括對(duì)時(shí)間序列組成要素進(jìn)行分解的方法以及處理趨勢(shì)和季節(jié)變動(dòng)的預(yù)測(cè)方法