本書的緣起
第一次接觸到CFA考試是在2008年，那年金融危機寒冬籠罩下的金融市場一片慘淡。
身邊的朋友或為了保住自己的職位，或為了擠進金融行業(yè)，都紛紛考證充電，爭取可以讓自己的簡歷看起來更有競爭力一些。于是，CFA這個不算便宜的考試便成為大家共同奮斗的目標。
那時CFA考生遠沒有現(xiàn)在這么多，學習資料也非常少，我買了一套原版書就開始備考。結(jié)果拿到原版書的時候頓時有些頭疼，這二十多斤重的全英文書，我該怎么看呢？
由于我是工科背景，金融零基礎(chǔ)，上手直接看CFA原版教材的效率很低，于是我就先找來國外的一些金融經(jīng)典教材的中文版，一本本地翻過去，先補補基礎(chǔ)。我先后學習了曼昆的《經(jīng)濟學原理》、茲維·博迪的《投資學》和《金融學》以及羅斯的《公司理財》。每本書都是大部頭，全部看完花了我非常多的時間，但是好歹算是對很多知識的背景有了初步了解，再去看CFA的原版書，才有了些感覺，于是看書、做題，最后通過了考試。
回想自己三個級別的考試，其實花時間最多的就是一級，因為這是打基礎(chǔ)的過程。后面二三級備考反倒花的時間越來越少。但就考試角度而言，二級的難度在一級的基礎(chǔ)上有了質(zhì)的提升。部分通過一級考試的同學還是在二級這道門檻前翻了跟頭，究其原因，無非止步于以下三座大山。
第一座大山語言不熟悉。語言上的熟悉程度，會在很大程度上影響對知識的理解與記憶，因為內(nèi)容難度的加深，部分二級考生即使通過了一級考試，但尚未習慣全英文教材，也很有可能會翻完一頁書感覺讀懂了，但是合上書就什么都回憶不起來。所以，CFA二級的考生需要一本中文參考書，英文不理解的地方，翻翻中文書，提高備考效率。
以二級數(shù)量分析為例，該學科在考試時題型較為固定，屬于比較容易拿分的科目。但是對于沒有計量經(jīng)濟學背景的同學而言，想要看懂英文版教材中關(guān)于多元回歸模型、時間序列模型的晦澀、枯燥的講解，掌握其中的常規(guī)考點，絕非易事。如果考生僅僅是因為英文能力的問題而放棄難度上看似高不可攀實則一馬平川的科目，豈不可惜？
第二座大山背景知識缺失。學習就是把不知道的東西放進腦袋里的過程，不僅要記住，更要理解。可是為了理解一個知識點，你需要了解很多相應(yīng)的背景知識，比如要理解股權(quán)與債券的區(qū)別，需要知道資產(chǎn)負債表的左側(cè)與右側(cè)的關(guān)系、投資與融資的關(guān)系，還需要理解企業(yè)的資本流動規(guī)律。特別是想要對二級公司理財科目中的自由現(xiàn)金流模型、留存收益模型有深刻的認識，就必須到財務(wù)報告與分析學科里追本溯源，弄清楚各類現(xiàn)金流的來龍去脈。但是，不管是中文教材還是英文教材，特點都是以講結(jié)論為主，解釋上也更多的是去論述是什么，而不是從根源上告訴你為什么，比如對于為什么會有衍生產(chǎn)品，基本上教材都不會提及。可是，不理解這個背景知識，在學習二級乃至后續(xù)三級的課程時就會非常難。所以，教材的背景知識缺失是橫在考生面前的第二座大山。
第三座大山不理解考試特點。CFA考試有其自身的考試特點與體系，比如一級考試側(cè)重概念理解、二級考試側(cè)重估值計算、三級考試側(cè)重資產(chǎn)組合管理應(yīng)用。即便是對相同學科下的一些重復內(nèi)容，一級和二級的側(cè)重點也不同，出題的角度就會不一樣�？忌�不了解考試特點，很容易走彎路，浪費時間。
IV所以，備考時我就想，如果能有一套完全貼近CFA考試、交代出別的教材忽略的背景知識，同時介紹考試重點的中文參考書，那該有多好。
后來我誤打誤撞進入培訓行業(yè)，成為CFA培訓師，一講就是6年。每年都有越來越多的中國考生選擇挑戰(zhàn)CFA，他們都那么努力，而橫在考生面前的那三座大山卻還在那里。于是，寫一套適合中國考生的CFA中文參考書的心愿，更加強烈了。
后來，就有了此套書。
我和何旋結(jié)合多年的培訓經(jīng)驗，對CFA的知識體系進行了重新整理，在貼近考綱的前提下讓知識結(jié)構(gòu)更加清晰；同時在考生學習過程中容易產(chǎn)生困惑的地方補充了背景知識，讓大家知其然，也知其所以然；此外也會告訴大家每門課的考試特點以及相應(yīng)的復習方法，讓考生做到有的放矢。
我們從原版教材出發(fā)，但也不拘泥于原版教材。本書中自創(chuàng)的一勞永逸的公式方法更是徹底地解決了考生死記硬背的問題。諸如類似的方法創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)梳理是我們最希望與考生分享的地方，希望考生能夠?qū)⑵鋬?nèi)化為自己的知識，并且有所啟發(fā)，更上一層樓，也希望本書可以讓大家的CFA二級備考之路走得更舒服、平穩(wěn)。
本書使用方法
CFA二級總共有十門課，這十門課之間是有內(nèi)在邏輯的。
�r介紹金融產(chǎn)品的有四門課，分別是：權(quán)益投資（Equity）、固定收益（Fixed Income）、金融衍生產(chǎn)品（Derivative）和另類投資（Alternative）。
�r工具類課程有四門課，分別是：數(shù)量分析（Quantitative）、經(jīng)濟分析（Economics）、公司理財（Corporate Finance）和財務(wù)報告與分析（FSA）。
�r一門建立起組合管理的思想課程：組合管理（Portfolio）。
�r一門基礎(chǔ)學科課程：道德規(guī)范和專業(yè)行為準則（Ethics）。
復習順序
二級內(nèi)容的核心就在于對各類金融產(chǎn)品進行估值定價。由于這十門課之間存在內(nèi)在聯(lián)系，所以我們可以把它們簡單地劃分成工具和產(chǎn)品兩大類。建議大家按照以下順序復習，這樣會更加順暢。
�r在進入主體金融產(chǎn)品的估值學習前，有效掌握工具類課程如數(shù)量分析、經(jīng)濟分析以及公司理財，這有助于考生對上市公司進行分析以及建立量化思維。
�r接著學產(chǎn)品類學科權(quán)益投資、固定收益、金融衍生產(chǎn)品以及另類投資，建議大家按照科目羅列的順序，由淺入深地學習，以便理解和掌握。
�r然后學組合管理，這有助于我們站在基金經(jīng)理的位置，從整體組合的角度理解現(xiàn)代金融投資領(lǐng)域最重要的投資思想分散化投資的理念。
�r最后學道德規(guī)范和專業(yè)行為準則。這門課獨立于其他學科，而且記憶的內(nèi)容比較多，學早了容易遺忘。
如何與其他學習資料配合
CFA考試畢竟是全英文的考試，最終大家一定要建立英文的思維方式。所以本書應(yīng)該作為英文復習資料的一個配套參考書，是補充性質(zhì)的，方便大家提高備考效率。
在與其他學習資料的配合上，建議大家采取如下的方式學習。
�r如果你的金融基礎(chǔ)很弱：可以先通讀一遍本書，建立起整體的框架感，對知識有基本的理解，然后再看英文教材。
�r如果你已經(jīng)有一定的金融基礎(chǔ)：建議邊看英文教材邊看本書，比如在對英文教材理解不深刻的地方翻看本書，中英文互補，加強理解。
另外需要補充一下，本書并不是英文教材的翻譯，而是根據(jù)考綱編寫的中文參考書，所以書中的結(jié)構(gòu)更加清晰，大家試著用本書的知識結(jié)構(gòu)學習，應(yīng)該可以節(jié)省很多自己整理知識結(jié)構(gòu)的時間。
其他學習資源
書籍只能通過視覺的形式傳遞信息，有其局限性。為了更好地幫助大家學習，我們?yōu)楸緯�的讀者提供了更豐富的免費學習資料，大家可以關(guān)注我們品職教育的官網(wǎng)和公眾號，里面會持續(xù)更新學習方法、學習資料等有價值的信息，還可以加入學習社群，與一群志同道合的伙伴一起學習，讓備考的道路不再孤單。
隨本書配套贈送品職教育超值課程，登錄品職教育官網(wǎng)www.pzacademy.com，在讀者中心即可聽課提升備考效率。
品職教育微信公眾號：CFAPASS，全部都是原創(chuàng)的文章，可以讓大家的備考少走彎路。

感謝
非常感謝在本書成稿的過程中，給予我們大力支持與幫助的伙伴們。
感謝品職教育的全職教研團隊劉哲源、蔡延燕、熊竹、景發(fā)亮、韓相宜和周詩旻的辛苦付出，他們讓書稿的文字更加易讀、內(nèi)容更加豐富。
此外，還有下面的伙伴根據(jù)我們講課的內(nèi)容對書稿進行了整理與編排，為書稿打下了堅實的基礎(chǔ)，特此感謝（排名不分先后）。
陳紫薇、付森威、秦吳昊、孫藝倩、楊麗麗、張煊婕。
崔迪、陳喆、王玥、王一婷、熊霞、何葉青、Bob lin、范茗、孟思遠、潘筱苑、寧雅莉、張菡、于洋、王海倫、劉哲、裘益霖、段妍、欒孌、王德元、甘建沁、張佳幸、羅凱玲、張瑩、袁萊、葉樺、葉磊、魏玉婷、羅穎琦。

李斯克