理財和投資是一件事嗎？

關(guān)于理財，首先想和大家分享的一個觀點：投資不等于理財。

為什么會有這么一個話題呢？我是從事個人理財工作的，很多

人一聽說我是搞理財?shù)�，就紛紛向我提出他的理財問題。而這

些人所謂的理財問題，其實全都是投資問題，比如說：你給我

推薦下股票吧？股市到頂了沒有��？國家房地產(chǎn)調(diào)控政策來了，那

房子一定會暴跌吧？我是買房子呢，還是該把房子賣掉？聽說黃金

要爆發(fā)了，我是不是要去買點黃金放在家里？而理論上講，他們問

的所有這些，其實都是投資問題，是對投資市場的分析和判斷。

作為一個個人理財師，對于這些問題都是沒有答案的。因為，

是否應(yīng)該把錢放在什么地方，這個問題的答案，不僅和市場有關(guān)，

更重要的還跟你本人的生活狀況、家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及未來的生活目

標(biāo)息息相關(guān)。

那么，到底什么才叫理財問題呢？

理財問題應(yīng)該是：將自身各個方面的情況（包括年齡、收入、

工作家庭結(jié)構(gòu)、目前的資產(chǎn)狀況等）都跟理財師進(jìn)行了清晰地溝通

之后，然后提出自己的理財目標(biāo)，比如說希望老有所養(yǎng)、希望能夠

有充足的醫(yī)療保障，或是希望能保證孩子接受良好的教育等自身生

活的目標(biāo)，再詢問如何利用理財手段達(dá)到這些目標(biāo)，這些問題才是

理財?shù)膯栴}。

其實，從理財問題和投資問題的不同問法就可以看出，投資和

理財本質(zhì)的不同是它們關(guān)心的內(nèi)容不一樣。投資關(guān)心的是我這筆錢

如何，而理財關(guān)心的是我這個人，我希望過的生活應(yīng)該如何。

因為投資和理財關(guān)心的內(nèi)容不一樣，當(dāng)然得到的結(jié)果也就不一

樣。投資得到的結(jié)果無外乎：你關(guān)心錢，那么你的錢可能獲得增

值，當(dāng)然也可能會投資失敗。理財關(guān)心的是人，那么理財最終得到

的，就是過上了你希望過的生活方式，實現(xiàn)人生的夢想。

投資和理財依據(jù)的方式也不一樣。投資依據(jù)的是對市場趨勢的

判斷，比如說對股票市場判斷是上升趨勢，那么可以考慮買股票；

如果判斷黃金會跌，那么就要賣出手上的黃金。投資的依據(jù)非常簡

單，就是對市場趨勢進(jìn)行判斷，然后再決定資金的選擇。但理財不

一樣。理財依據(jù)的是系統(tǒng)性的規(guī)劃，涉及理財者本人的方方面面。

理財不僅要考慮現(xiàn)有的資產(chǎn)該怎么配置，還要考慮未來的收入該怎

么使用，以及是否有充足的保障，家庭不同成員在不同階段消費支

出該怎樣安排，甚至?xí)�涉及財產(chǎn)的保全和繼承等，所有這些內(nèi)容都

是理財需要進(jìn)行綜合考慮的。

當(dāng)然很多人把投資、理財混為一談也是有其原因的。因為在理

財?shù)倪^程中必然要涉及投資。反過來說，投資其實是理財?shù)囊环N工具

和手段。理財?shù)幕�本�?nèi)容是把現(xiàn)有的資產(chǎn)做一個合理的配置，進(jìn)行配

置之后，再投到相應(yīng)的市場上，那么這就跟投資非常類似了。

市場上有一種現(xiàn)在經(jīng)常提到的理財產(chǎn)品，它就更不是理財

了。我們知道，投資是理財?shù)墓ぞ�，那么理財產(chǎn)品只是若干種

投資工具中的一種，相對來說，目前國內(nèi)的理財產(chǎn)品還基本都是局

限于比較安全、保守的短期資金配置的產(chǎn)品。

從大的方面來說，投資只講到了如何用錢來賺錢，而理財不光

講如何賺錢，還要講如何花錢、如何對抗風(fēng)險、如何保全財富、如

何傳承財富等。這些都是理財?shù)膬?nèi)容。

拿賺錢打比方。賺錢有兩種方式，一種是用錢賺錢，叫投資；

還有一種，用自身的能力和勞動來賺錢，這就是我們講到的職業(yè)規(guī)

劃。這些也都是理財?shù)膬?nèi)容。比如一個人在考慮是否應(yīng)該花 80 萬人

民幣再加上三年時間去讀一個 MBA 的計劃時，本質(zhì)上是在做一項

重大的理財決策。所以從內(nèi)容的廣泛性上來說，理財涉及的面非常

寬泛，而投資只是若干理財手段當(dāng)中的一種。

投資和理財?shù)牟煌�，更重要的還體現(xiàn)在思維方式和判斷決策依

據(jù)上的不一樣。

舉一個例子，好幾年前有一對夫妻來找我問一個問題。他說，

上海的房子你看會不會跌，因為當(dāng)時上海出臺了一系列嚴(yán)厲的房地

產(chǎn)調(diào)控政策。如果我要回答他，房子會跌或者不會跌，那我就不是

理財師了，因為這是投資者或者房地產(chǎn)市場分析師應(yīng)該回答的問

題。那么，作為一個理財師應(yīng)該怎么回答呢？正確的回答應(yīng)該是，

這不是我們理財師應(yīng)該回答的問題，你真正的問題是什么？其實很

簡單，這對夫妻他們真正的問題是，手上有三套房子，要不要賣出

一套房子？如果從房屋價格的角度來思考，那么當(dāng)然就取決于對市

場的判斷，如果覺得房價會漲，就不賣；如果房價會跌，那就賣

出。但從理財?shù)慕嵌瘸霭l(fā)，不光需要對市場做一個判斷，更重要的

是，還要對其家庭的各方面狀況進(jìn)行分析、綜合評估后才能做出

決策。

這對小夫妻在過去幾年陸陸續(xù)續(xù)買了三套房子。為了買這三套

房子，他們不僅把之前多年的積蓄全部花光，還找銀行借了大量的

貸款，每個月還貸的錢占據(jù)了工資的 80%，手上現(xiàn)在一點現(xiàn)金都沒

有。所以在這種情況下，我給他的建議非常明確：建議他賣出一套

房子。

現(xiàn)在回過頭去看，從房價的角度來看，這個答案可能并不正

確，因為房價做了短暫的調(diào)整后，后面又持續(xù)上升，到了現(xiàn)在，已

經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了他當(dāng)初賣出的價格。但事實上，我仍然認(rèn)為這是一個

非常正確的抉擇。因為我們在理財?shù)臅r候，眼睛不能僅盯在錢上，

理財真正關(guān)注的應(yīng)該是他們的生活質(zhì)量。

我們來看看這對夫妻在賣出一套房子之后的生活。在這之前，

夫妻倆在工作上戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，不敢有任何差池，因為一旦失去工作，

他們的貸款就會成為巨大的壓力。但因為賣了一套房子，他們的生

活發(fā)生了重大的變化。第一，手上現(xiàn)金更多了，生活質(zhì)量有了極大

的改善。第二，因為有了足夠的現(xiàn)金，先生后來去讀了 MBA，在自

身的能力和職業(yè)發(fā)展上都有了進(jìn)一步提升。第三，還是因為手上有

一定的資金等原因，先生后來又和幾個小伙伴一起創(chuàng)業(yè)，現(xiàn)在公司

做得風(fēng)生水起。雖然到目前為止還沒有賺到太多的錢，但是他自己

感覺人生的視野、生活的狀態(tài)、生命價值的提升都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過那套房

子能帶來的財富升值。

這就是投資和理財最本質(zhì)的不同：一個關(guān)注的是錢，另一個關(guān)

注的是人。我經(jīng)常說這句話：一定要把人放在比錢更高的位置。只

有人理好了，錢自然就好了。如果一個人本身的生活緊緊

巴巴、亂七八糟的，那么他在財務(wù)上也是不可能獲得成功的。

所以我常說這樣一句話：理財就是理生活。人是理財?shù)哪繕?biāo)和

服務(wù)的對象，而錢只是理財?shù)氖侄巍?/p>

其實這么多年來，我們從整體上來看的生命狀態(tài)也驗證了這個

觀點。經(jīng)過幾十年，中國幾乎每一個家庭的財務(wù)狀況都遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于幾

十年前。但是，為什么在過去的幾十年間，我們財富增加了很多，

幸福感卻沒有爆棚呢？因為在過去的歲月里，我們天天就想著賺

錢、賺錢，忽略了幸福感。上帝是很公正的，想要賺錢就讓你賺到

了錢。但我們從來沒有仔細(xì)想過：我想過什么生活？我想讓自己的

生活處于什么樣的狀態(tài)？如何來實現(xiàn)這樣的生活狀態(tài)？只有你仔細(xì)

思考了這些問題，并且用科學(xué)的方式在財務(wù)上去保障你實現(xiàn)目標(biāo)，

這才是理財。

總而言之，投資和理財是兩個完全不同的概念，最本質(zhì)的區(qū)別

在于，關(guān)注的內(nèi)容不同，得到的結(jié)果不同。

投資關(guān)注的是錢，這筆錢該投在什么地方，怎樣用錢來生錢，

那么得到的結(jié)果是你的資產(chǎn)可能會出現(xiàn)增值，當(dāng)然也可能因為投資

失敗出現(xiàn)減值。

理財投資有風(fēng)險，請謹(jǐn)慎為之。書中理財觀點屬個人觀點，僅

供參考。

理財關(guān)注的是錢的所有者人，以及這個人和他的家庭該怎

樣生活。理財收獲的是理財者希望過的生活。所以它不僅關(guān)注錢生

錢這件事，還關(guān)注怎么賺錢、怎么用錢、怎么管錢、怎么傳承錢。

人是理財?shù)哪繕?biāo)和服務(wù)的對象，而錢只是理財?shù)墓ぞ�。所以一定�?/p>

把人放在最上面，把錢當(dāng)作生活的基礎(chǔ)，理財就是理人，就是

理生活。而人理好了，錢自然就好了。

徐建明