1第3版序言
我在21歲時(shí)就投身于投資領(lǐng)域，而且恰逢其時(shí)。1982年6月，我開辦了我的第一家公司，兩個(gè)月后，股市就進(jìn)入了長(zhǎng)達(dá)18年的大牛市（我想我就是市場(chǎng)變好的催化劑）！我很年輕，而且無所不知至少我是這樣認(rèn)為的。但好景不長(zhǎng)，我很快就認(rèn)識(shí)到，我不僅不是無所不知，實(shí)際上我是一無所知。投資領(lǐng)域是一個(gè)巨大的舞臺(tái)，一個(gè)令人困惑的事實(shí)是：不存在一個(gè)正確的投資方法。有很多優(yōu)秀的想法和交易策略，但它們都不是完美的。
在我21歲的時(shí)候，我自認(rèn)為已經(jīng)很成熟了，但謝天謝地，只有我一個(gè)人是這樣認(rèn)為的。幾乎沒有人來排隊(duì)向一個(gè)毛孩子請(qǐng)教投資建議，這是一件好事，這樣我就沒有機(jī)會(huì)給其他人造成任何傷害。
年輕的好處之一就是對(duì)各種想法保持開放的心態(tài)，幸運(yùn)的是，在我的起步階段，我逃脫了大型經(jīng)紀(jì)公司的傳統(tǒng)教育。沒有人給我洗腦，使我相信他們的方法是唯一的成功之路，因此我能夠在沒有很多先入為主的概念的情況下自己學(xué)會(huì)傾聽和學(xué)習(xí)。正如一句美國南方諺語：我是一張白紙，有無限的可能性。
當(dāng)時(shí)我們正處在歷史上前所未有的大牛市中，我第一次體驗(yàn)到的市場(chǎng)變化是1987年的大崩潰。黑色星期一的短期影響是造成人們神經(jīng)緊張，沒過多長(zhǎng)時(shí)間，周期性的熊市就成了那些關(guān)注基本面、購買并持有股票的人們炫耀自己有多么正確的另一個(gè)資本。每一次回調(diào)只不過是一次買入機(jī)會(huì)，熊市不會(huì)長(zhǎng)久，賠掉的錢很快就會(huì)再賺回來。我真的相信這一點(diǎn)。
1990年的熊市與1987年的熊市類似，持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，在不到一年的時(shí)間內(nèi)就恢復(fù)了，但對(duì)我來說卻不同，因?yàn)槟菚r(shí)我已經(jīng)擁有了真正的客戶，手里掌握著真金白銀！人們向我提出如何在一個(gè)資產(chǎn)組合中管理風(fēng)險(xiǎn)的問題，我無言以對(duì)。這正是我開始關(guān)注技術(shù)市場(chǎng)分析的原因。
1991年，唐·比斯利（Don Beasley）和我成立了PMFM公司的前身，一家利用市場(chǎng)技術(shù)分析提供理財(cái)投資顧問的公司。我們的目標(biāo)是在不坐過山車和規(guī)避購買并持有風(fēng)險(xiǎn)的前提下為客戶提供合理的回報(bào)。
在當(dāng)時(shí)，技術(shù)分析仍然不是主流，因?yàn)閷?duì)于經(jīng)紀(jì)人和投資顧問來說，購買并持有的方法顯然要容易得多，但在最近的熊市之后，投資者終于認(rèn)識(shí)到技術(shù)分析的重要性。2000～2002年，一頭兇猛的熊破門而入，打破了所有自1982年以來形成的根深蒂固的市場(chǎng)真理。這次熊市持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，在市場(chǎng)下跌達(dá)到20%的時(shí)候仍然不是好的買入機(jī)會(huì)，對(duì)市場(chǎng)的總體破壞十分嚴(yán)重。在那次下跌開始的5年之后，大多數(shù)指數(shù)還遠(yuǎn)沒有達(dá)到下跌開始前的水平。很不幸，借助這次自大蕭條以來最嚴(yán)重的熊市，技術(shù)市場(chǎng)分析才得到應(yīng)有的重視，但令我感到欣慰的是，我們的方法使我們保住了客戶的錢，實(shí)際上在這噩夢(mèng)般的3年中，我們還為客戶帶來了正的回報(bào)。
在過去十幾年中，我很高興看到人們?cè)诩夹g(shù)分析上付出了巨大的努力�？尚械哪Ｐ团c指標(biāo)多得數(shù)不過來有一些是基礎(chǔ)的、簡(jiǎn)單的，有一些十分復(fù)雜。但不管怎樣，它們只不過是優(yōu)秀技術(shù)分析師的工具。我們都會(huì)對(duì)熟悉的東西感到安心，這可能就是日本蠟燭圖常常被忽略、任其留在工具箱里的原因。乍看之下，它似乎很晦澀、神秘，幾乎令人無法理解，到目前為止都是這樣！
天才的市場(chǎng)分析師、優(yōu)秀的圖書作者格里高里·莫里斯通過他特有的方式將日本蠟燭圖分析技術(shù)活生生地展現(xiàn)在我們眼前。很高興莫里斯能夠加入我們的PMFM公司。本書提供的信息直截了當(dāng)、簡(jiǎn)單明了，而最重要的是易于應(yīng)用。不論你是正在為客戶提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)的投資專家，還是正在學(xué)習(xí)管理個(gè)人資產(chǎn)的獨(dú)立交易者，《蠟燭圖精解》一書都是一本重要的指導(dǎo)手冊(cè)，它將使你成為一位更好的投資者或交易者。


蒂姆·查普曼（Tim Chapman）
PMFM.com




◆前言◆
第3版前言
本書第2版的序中已經(jīng)說出了我想說的大部分話，以下只想補(bǔ)充幾點(diǎn)。
自本書第1版于1992年出版以來，出現(xiàn)了許多新的蠟燭圖形態(tài)。這些新形態(tài)的出現(xiàn)是為了填補(bǔ)最初日本蠟燭圖形態(tài)中的空白。日本蠟燭圖的最初形態(tài)中有很大一部分沒有互補(bǔ)形態(tài)或相反形態(tài)，有些只有看漲形態(tài)，或者只有看跌形態(tài)，或者兩者都沒有。
這些空白已經(jīng)被填補(bǔ)上了，同時(shí)也產(chǎn)生了大量的新形態(tài)。當(dāng)你考察這些年來所有新出現(xiàn)的形態(tài)時(shí)，你就能很容易地看出這些新形態(tài)是如何形成的。史蒂夫·諾思（Steve North）和諾思系統(tǒng)公司（North Systems）是這些互補(bǔ)形態(tài)和新形態(tài)的創(chuàng)始者。如果你在其他關(guān)于蠟燭圖的書或文章中看到這些形態(tài)，一定要問問作者是從哪里獲得這些信息的。
那么，14年來，發(fā)生了哪些改變？計(jì)算機(jī)已經(jīng)普及了，當(dāng)然，計(jì)算能力的提高速度甚至超過了摩爾法則（Moore抯 Law）的預(yù)言。所有的市場(chǎng)數(shù)據(jù)都可以以公開的價(jià)格獲得。而在1992年，正如我在第6章中所述，情況并非如此�；ヂ�(lián)網(wǎng)提供的圖表服務(wù)幾乎使終端軟件變得毫無用處，你只要有一個(gè)瀏覽器就行了。盤中數(shù)據(jù)的傳輸更快了。在利用蠟燭圖形態(tài)分析除每日數(shù)據(jù)之外的其他問題時(shí)，我還有一個(gè)問題。日本人堅(jiān)信，一日收盤后與次日開盤前之間的時(shí)間對(duì)于投資者的心理有重大影響。一根10分鐘的
蠟燭圖線結(jié)束與另一根10分鐘線開始之間的時(shí)間則并沒有那么重要。來不及對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一種心理上的展望，對(duì)不對(duì)？
沒有改變的是什么呢？我仍然能夠看到，人們似乎在忘記了主要的、最基本前提的情況下使用蠟燭圖形態(tài)分析。你必須在識(shí)別出市場(chǎng)趨勢(shì)后，才能開始尋找蠟燭圖形態(tài)。如果不是處在下降趨勢(shì)之中，你如何擁有一個(gè)看漲反轉(zhuǎn)？這當(dāng)然不可能。記住，這些交易者的短期心理變化是建立在市場(chǎng)趨勢(shì)基礎(chǔ)上的。
我還聽說和看到一些分析師利用蠟燭圖形態(tài)分析去做一些超出其能力的事。蠟燭圖不是萬能的，不是魔法，也不是能立刻為你帶來利潤的圣杯，它只不過是一種短期市場(chǎng)分析與交易的優(yōu)秀工具。這里我再次強(qiáng)調(diào)，蠟燭圖形態(tài)分析是一種輔助工具，應(yīng)該和其他技術(shù)分析方法結(jié)合起來一同使用。
在這一版中，我加入了更多利用其他技術(shù)分析指標(biāo)衡量蠟燭圖形態(tài)成功與否的內(nèi)容。我還使用更多的數(shù)據(jù)再次驗(yàn)證了本書第1版中講述的蠟燭圖形態(tài)過濾概念的統(tǒng)計(jì)信息。
同時(shí)，我還縮短了蠟燭圖形態(tài)的有效期。在第1版中，我聲稱它們?cè)诖蠹s9個(gè)交易日內(nèi)是相當(dāng)可靠的。今天，我堅(jiān)信，任何事情如果超過5天就是一種巧合和隨機(jī)事件了。如果一個(gè)蠟燭圖形態(tài)導(dǎo)致了有史以來最大的上漲，那么這一上漲一定不是由于這一形態(tài)造成的，蠟燭圖形態(tài)只不過有助于識(shí)別趨勢(shì)的起始部分。
最后，賴安·里奇菲爾德為我們貢獻(xiàn)了用蠟燭圖交易這一十分重要且必要的章節(jié)。如果你是一位交易者，那么你一定喜歡第10章。如果你不是交易者，第10章的內(nèi)容也不會(huì)令你失望。


格里高里·莫里斯
于BigCanoe，佐治亞州
2006年






第2版前言
無論是在股票市場(chǎng)還是在商品期貨等其他金融市場(chǎng)中，日本蠟燭圖及其分析技術(shù)都是用來進(jìn)行市場(chǎng)分析和確定交易時(shí)機(jī)的一種利器。這個(gè)論點(diǎn)乍聽起來可能有些言過其實(shí)，有些交易者對(duì)蠟燭圖不屑一顧，認(rèn)為蠟燭圖技術(shù)被濫用或只是徒有其名而已。出現(xiàn)這種質(zhì)疑的原因很簡(jiǎn)單，除了史蒂夫·尼森的作品之外，市面上缺少一本可以完整地介紹如何判定和使用蠟燭圖形態(tài)的詳細(xì)說明書。本書不僅可以解決上述這些問題，同時(shí)還會(huì)激發(fā)讀者的求知欲，進(jìn)而使讀者真正地感受到蠟燭圖分析的魅力。
日本蠟燭圖實(shí)際上為當(dāng)前市場(chǎng)中交易者的心理提供了一種可視化的分析方法，而不是像某些人向你鼓吹的那樣，日本蠟燭圖中隱藏著什么神秘的遠(yuǎn)古魔法。數(shù)百年使用蠟燭圖進(jìn)行交易分析的歷史已經(jīng)證明，蠟燭圖分析技術(shù)的確可以幫助交易者有效地分析和判斷股票與期貨市場(chǎng)的交易時(shí)機(jī)。當(dāng)蠟燭圖同其他的技術(shù)指標(biāo)配合使用的時(shí)候，更會(huì)提高交易者捕捉交易時(shí)機(jī)的能力，從而提升實(shí)際的交易績(jī)效。
非常遺憾的是，這種有效的技術(shù)分析方法介紹到西方的時(shí)候被冠以蠟燭圖這樣一個(gè)名詞，而不是像酒田戰(zhàn)法或者是酒田五法這類比較恰當(dāng)或更能吸引人的術(shù)語。如果當(dāng)年蠟燭圖法被介紹到西方的時(shí)候被稱為酒田戰(zhàn)法古老的日本圖表分析技術(shù)再發(fā)現(xiàn)，我相信它可能會(huì)更快地被大家所接受，并傳播得更廣泛。但是這些命名上的瑕疵絲毫不能掩蓋蠟燭圖對(duì)技術(shù)分析所做出的巨大貢獻(xiàn)。
1992年1月，我結(jié)束了在日本為期一周的學(xué)習(xí)，這次學(xué)習(xí)是同一位獨(dú)立的期貨交易員Takehiro Hikita先生一起進(jìn)行的。在他家中，我們就對(duì)與蠟燭圖相聯(lián)系的日本文化領(lǐng)域進(jìn)行了深入的探討。Hikita先生廣博的知識(shí)和卓有成效的研究成果使我茅塞頓開。他堅(jiān)持認(rèn)為在學(xué)習(xí)蠟燭圖的某些圖形概念時(shí)，理解形態(tài)背后的市場(chǎng)心理變化，可以使你在交易時(shí)事半功倍。所以，我希望我能在此書中傳遞這種寶貴的理念。
本書不僅包括基礎(chǔ)的形態(tài)介紹，也提供了判斷和使用各種蠟燭圖形態(tài)的具體方法。在學(xué)習(xí)了本書中講述的分析方法和識(shí)別方法之后，你就再也不會(huì)在面對(duì)一張蠟燭圖時(shí)束手無策了。這本書不僅介紹了所有可能出現(xiàn)的圖例，還討論了圖例背后反映的市場(chǎng)心理，由此可以加深你對(duì)日本蠟燭圖的認(rèn)知，更加準(zhǔn)確地判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī)并制定決策。另外需要說明的是，在利用蠟燭圖進(jìn)行日常分析之前，首先要對(duì)它進(jìn)行參數(shù)設(shè)置。只有對(duì)圖形的分析范圍進(jìn)行限定或說明，才能對(duì)它進(jìn)行分析。
我一直試圖消除日本蠟燭圖分析中的主觀因素，但這種努力將成為本書最先被攻擊的對(duì)象。許多利用蠟燭圖進(jìn)行分析的人都承認(rèn)圖形只有在市場(chǎng)中才有效，這種觀點(diǎn)完全正確，但是某些人卻往往以此為借口逃避圖形分析中會(huì)涉及的復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法，這就有些以偏概全了。
我將在涉及統(tǒng)計(jì)測(cè)試和評(píng)估的章節(jié)中，對(duì)使用的假設(shè)和結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)說明。這些嚴(yán)格的測(cè)試不僅包括股票、期貨，還包括指數(shù)（例如股指）。測(cè)試的結(jié)論是驚人的，也具有一定的預(yù)測(cè)性。所有的結(jié)論都將有利于讀者對(duì)本書內(nèi)容的理解和對(duì)理論的實(shí)際運(yùn)用。
通過對(duì)圖表的分析來確定市場(chǎng)的走勢(shì)，進(jìn)而確定自己的投資行為是一件枯燥乏味的事情。當(dāng)市場(chǎng)已經(jīng)做出了某種反應(yīng)時(shí)，我再告訴投資者應(yīng)該如何操作是沒有實(shí)際意義的。本書中的圖例僅僅是為了方便讀者學(xué)習(xí)蠟燭圖理論，并且全部數(shù)據(jù)都是市場(chǎng)的真實(shí)數(shù)據(jù)。
正是因?yàn)槲蚁嘈湃毡鞠灎T圖在進(jìn)行市場(chǎng)分析和選擇市場(chǎng)時(shí)機(jī)上的有效性，所以我才把這種方法介紹給讀者。在過去的15年間，我?guī)缀醴�閱了每一本技術(shù)分析書籍，測(cè)試了每一種技術(shù)指標(biāo)，跟蹤了無數(shù)份分析報(bào)告，并且開發(fā)了使用指數(shù)運(yùn)算的技術(shù)分析軟件。相信我，如果蠟燭圖只是曇花一現(xiàn)的分析方法，這本書也就沒有價(jià)值了。
我認(rèn)為在書籍的寫作過程中采用直接表述的方式最容易為讀者所接受和認(rèn)可。當(dāng)我購買書籍學(xué)習(xí)新的技術(shù)分析方法時(shí)，我最希望見到這樣的寫作風(fēng)格。因此，本書也采用了直接表述的寫作風(fēng)格。
本書不僅介紹和解釋了日本蠟燭圖的內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律，而且也可以作為一本參考手冊(cè)供讀者日后查閱。每一種圖形范例都給出了標(biāo)準(zhǔn)的定義和詳細(xì)說明，便于讀者快速查詢。另外，我還將在書中介紹一種被稱為蠟燭圖過濾的新分析方法，這也是我多年研究的成果，有利于讀者對(duì)蠟燭圖形的識(shí)別和判定。它為未來的研究和分析提供了良好的基礎(chǔ)，并逐漸為大家所接受，同時(shí)流行開來。
在日本蠟燭圖的分析中加入其他技術(shù)分析指標(biāo)，可以提高分析效率并加強(qiáng)交易者對(duì)市場(chǎng)的理解。即便你把蠟燭圖作為你的主分析方法，其他技術(shù)分析指標(biāo)也可為你提供有益的參考。蠟燭圖、蠟燭圖分析以及蠟燭圖過濾都將成為你分析市場(chǎng)、提高交易水平的利器�，F(xiàn)在讓我們一起來感受蠟燭圖的魔力，使用它并好好享受它帶給你的回報(bào)吧！


格里高里·莫里斯
得克薩斯州達(dá)拉斯市
1992年