目錄

第一章 市場中主觀沒有立足之地:技術(shù)分析是客觀標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)分析一項致命的危險是:交易者將主觀意見帶入了圖表分析中.你大量的工作只是在證明自己的執(zhí)著.而對客觀真實的價格信息視而不見.卡普拉從第一章開始.就力圖排除圖表與思考過程中所有的主觀分析.

專家綜合征........................................１

基本面分析的陷阱..................................２

技術(shù)指標(biāo):將主觀性加入圖表........................５

一切都發(fā)生在過去..................................６

這依然僅僅是個人的看法............................６

客觀地看待市場....................................９

市場分四個階段....................................９

第一階段:不確定時期..............................１０

第二階段:上漲趨勢..............................１１

第三階段:不確定性的介入........................１２

第四階段:向下趨勢..............................１３

觀察趨勢:上漲.下跌或者橫盤....................１４

本章小結(jié)........................................１７

第二章 Ｋ線分析:運(yùn)用Ｋ線語言從市場波動中獲利多數(shù)交易者對Ｋ線的理解是從紅三兵烏云蓋頂穿頭破腳等開始的.牢記這些概念有時候反而是一種障礙.誤導(dǎo)你對價格行為做出機(jī)械式的反應(yīng).本章精妙地展示了單根和多根Ｋ線如何表達(dá)信息.本章提出的變線和普銳斯丁買入賣出設(shè)定會經(jīng)常用到.

單根Ｋ線........................................１９

Ｋ線組合..........................................２３

變線............................................２４

窄幅短線........................................２６

寬幅線..........................................２８

形成下影線的Ｋ線................................３１

點(diǎn)評............................................３３

失敗并不總是壞事................................３４

本章小結(jié)........................................３６

第三章 支撐與阻力:價格是王道

本書許多概念有獨(dú)特的內(nèi)涵.比如本章談到的支撐和阻力.

卡普拉是華爾街上拒絕畫線的代表人物.所以這里沒有任何趨勢線、阻力線、斐波那契線或者通道.卡普拉的方法是利用價格運(yùn)動和相對形態(tài).本章介紹的尖頂和簇?fù)硪矔��?jīng)常用到.

價格形態(tài)........................................３７

認(rèn)清參照點(diǎn)......................................４１

主要和次要兩種形式的支撐位和阻力位..............４５

支撐和阻力區(qū)域是如何形成的......................５２

本章小結(jié)........................................６３

第四章 正確運(yùn)用移動平均線:價格運(yùn)行的直觀工具移動平均線是一項常用技術(shù)工具.但是往往被濫用.其中之一是使用移動平均線尋找支撐和阻力.另一種是依靠移動平均線交叉來決定買賣.這往往會得到虛假和過時的信號.絕不可以將移動平均線作為買賣信號.卡普拉的方法是以其確認(rèn)趨勢和尋找

強(qiáng)勢股.

一個很有價值的技術(shù)指標(biāo)..........................６５

合理地運(yùn)用移動平均線............................６５

我們應(yīng)該使用哪一根移動平均線? ..................６７

２０期移動平均線..................................７０

兩線會合........................................７１

作為聚焦區(qū)域的移動平均線........................７５

保持客觀........................................７７

運(yùn)用移動平均線時的幾個規(guī)則......................８２

其他需要考慮的問題..............................８３

通過移動平均線找到強(qiáng)勢股........................８６

本章小結(jié)........................................８７

第五章 成交量:價格的承托

價量分析是短線交易的有力武器.如果說價格運(yùn)動反映供求.那么成交量反映了供求關(guān)系的磁性有多大.富有邏輯性地運(yùn)用成交量分析.能夠確保一個交易機(jī)會是真實而有利可圖的.本章還解析了常見的成交量分析錯誤.并且給出了兩種最有效的成交量運(yùn)用模式.

成交量的錯覺....................................９０

合理運(yùn)用成交量..................................９３

成交量的主要運(yùn)用................................９５

幾種成交量的外觀................................１０１

成交量與可交易性................................１０６

本章小結(jié)........................................１０９

第六章 回調(diào)分析:運(yùn)用回調(diào)分析繼續(xù)你的行動

價格經(jīng)過一段上行或下行后出現(xiàn)回調(diào).這個回調(diào)會到什么程度.之后是繼續(xù)原有趨勢還是形成反轉(zhuǎn)?本章的技術(shù)正是解決上述問題:包括對回調(diào)幅度、特殊回調(diào)、過度回調(diào)的分析.以及結(jié)合支撐和阻力的分析.

回調(diào)的概念......................................１１０

斐波那契數(shù)列....................................１１１

回調(diào)還是不回調(diào)..................................１１３

回調(diào)隱含著一個趨勢..............................１１５

繼續(xù)維護(hù)它的客觀性..............................１１９

超過６０％之后會怎樣? ............................１２０

下跌趨勢中的回調(diào)位..............................１２３

一個特殊的回調(diào)形態(tài)..............................１２４

橫盤趨勢中的回調(diào)位..............................１２６

超過１００％之后又如何? ..........................１２６

回調(diào)在哪里結(jié)束? ................................１２８

更大的周期......................................１３０

本章小結(jié)........................................１３１

第七章 Ｋ線比對分析:每根Ｋ線都能告訴我們一些信息Ｋ線比對技術(shù)是對每一根新出現(xiàn)的Ｋ線進(jìn)行分析.討論它跟現(xiàn)有價格形態(tài)的關(guān)系.Ｋ線比對分析可以提高交易時的勝算.

還能在之后的交易管理中.為你保駕護(hù)航.研判你參與的趨勢是將繼續(xù)還是會反轉(zhuǎn).從而為你的持倉、止盈和止損提供技術(shù)信號.

客觀性依然是我們的目標(biāo)..........................１３４

單根Ｋ線分析的簡單回顧..........................１３５

Ｋ線如何互動....................................１３７

其他幾點(diǎn)考慮....................................１４５

本章小結(jié)........................................１４６

４

第八章 市場內(nèi)部指標(biāo):檢查市場運(yùn)行的方向

技術(shù)分析、市場內(nèi)部指標(biāo)與互動分析.是理解市場的三大基石.本章講解了最重要的幾種市場內(nèi)部指標(biāo).運(yùn)用它們可以判別市場背后的趨勢強(qiáng)弱程度.同時.本章對互動分析技術(shù)也有一定介紹.這些為技術(shù)分析的成功率提供了堅實支撐.

判別價格運(yùn)行....................................１５０

什么時候做反向思維..............................１５１

最偏愛的市場內(nèi)部指標(biāo)............................１５２

跳動指數(shù)(ＴＩＣＫ) ................................１５２

交易者指數(shù)(ＴＲＩＮ) ..............................１５６

波動率指標(biāo)(ＶＩＸ) ..............................１６２

看跌－看漲比率..................................１６５

對市場互動分析的一個簡短概述....................１６７

本章小結(jié)........................................１６９

第九章 相對強(qiáng)勢:相對強(qiáng)勢的定義

交易者要尋找的是相對強(qiáng)勢比較明朗的股票.它會表現(xiàn)出某種自行其是的傾向.從而帶來遠(yuǎn)高于市場平均的收益.相對強(qiáng)勢分析可用以選擇行業(yè)板塊和強(qiáng)勢股.是實戰(zhàn)交易中的有力選股工具.

找出相對強(qiáng)勢的不同種類..........................１７１

相對強(qiáng)勢總是好事嗎? ............................１７７

上午有缺口現(xiàn)象的相對強(qiáng)勢與相對弱勢..............１８１

行業(yè)分析中的相對強(qiáng)勢............................１８３

相對強(qiáng)勢與市場內(nèi)部指標(biāo)..........................１８４

本章小結(jié)........................................１８５

第十章 趨勢是你的朋友:只存在三個方向

雖然價格趨勢無非三種:上漲、下跌、橫盤.但是先人一步準(zhǔn)確判別卻并非易事.本章利用尖頂與Ｋ線比對.建立了一套可靠的趨勢判別技術(shù).其中剔除了主觀指標(biāo)與各種畫線.其中.趨勢的質(zhì)量與利落形態(tài)是非常重要的概念.

什么形成了趨勢? ................................１８８

尖頂............................................１８８

一系列尖頂......................................１９４

一些具有指引作用的主觀指標(biāo)......................１９７

保持利落........................................２００

反應(yīng)檢查........................................２０４

一個常識測試....................................２０９

最后的幾點(diǎn)想法..................................２１０

本章小結(jié)........................................２１１

第十一章 擊中缺口:什么是缺口

缺口在市場中提供了一個特別的交易機(jī)會.對波段交易者與日內(nèi)交易者都很重要.卡普拉對缺口的定義有別于通常.初學(xué)者如不仔細(xì)觀察.可能會在圖表上錯過某些缺口.本章的內(nèi)容擴(kuò)大了缺口技術(shù)的內(nèi)涵.使其具有更大的分析威力.對日內(nèi)交易者尤其如此.

是什么形成了一個缺口? ..........................２１６

關(guān)于缺口的幻覺..................................２１８

缺口與日線圖....................................２１９

日內(nèi)交易........................................２２５

本章小結(jié)........................................２２９

第十二章 分析周期比對:多重分析周期的概念

利用多重分析周期是增加交易勝算的最佳方式之一.本章包含兩方面的內(nèi)容.一是通過周期比對追隨趨勢.如從多重周期的沖突中尋找交易機(jī)會.二是周期下移.透視表象背后的事實.從而更好地觀察當(dāng)前的價格形態(tài).

哪一個分析周期..................................２３１

運(yùn)用多重分析周期的第一個目標(biāo)....................２３４

處理分析周期中的沖突............................２３６

一個強(qiáng)有力的概念................................２３９

微觀趨勢中的預(yù)警信號............................２４１

隱藏的形態(tài)......................................２４４

本章小結(jié)........................................２４８

第十三章 讓失敗為你工作:識別形態(tài)何時失敗

并非所有高勝算形態(tài)都一定會成功.本章的重點(diǎn)是交易管理.當(dāng)介入一個形態(tài)之后.如何檢視趨勢仍在按部就班進(jìn)行?如何第一時間發(fā)現(xiàn)形態(tài)可能失敗?如何設(shè)置保護(hù)性止損?如何退出一個失效的形態(tài)?本章展示了兩個重要的新技術(shù):可交易的懸空與對等運(yùn)動.

是投資停止了.還是形態(tài)失敗了? ..................２５１

當(dāng)良好的形態(tài)失敗的時候..........................２５３

利用可預(yù)知的失敗................................２５７

意料之中(或者意料之外)的失敗..................２６０

本章小結(jié)........................................２６０

第十四章 管理好交易與頭寸:缺失的一環(huán)

在獲得了一定的技術(shù)分析能力之后.做好交易的下一個重要環(huán)節(jié)就是交易管理.交易管理中的第一個主題就是如何管理好頭寸.這里涉及幾個不同的層次.本章將逐一展開討論.同時需要注意的是.不要在交易一開始的時候過度管理.

管理頭寸股份數(shù)..............................２６２

冒多大的險......................................２６７

管理好每天的資金................................２６９

７

波段交易中的一些考慮............................２７１

交易管理的基礎(chǔ)概念..............................２７２

管理交易跟趨勢保持一致......................２７５

管理交易分析周期下移........................２７７

本章小結(jié)........................................２７９

第十五章 一個典型的交易日:將策略整合進(jìn)日常行為中本章是全書技術(shù)思想和方法的一次綜合訓(xùn)練.讓交易者知道它們在短線交易實戰(zhàn)中的每一天是如何運(yùn)用的.當(dāng)你來到這里.

你離成為合格的交易者已經(jīng)很近了.

開始你的一天....................................２８１

計劃你的交易.按計劃做交易......................２８３

收盤之后........................................２８５

最大化贏利面.妥善處理虧損面....................２８８

第十六章 在市場上真理只有一個:價格是王道

價格行為是市場的唯一真理.任何其他方法相對于價格而言都是第二位的.與其四處尋找秘籍.不如單刀直入.從價格行為中去發(fā)現(xiàn)客觀交易的真諦.從進(jìn)入市場的第一天起.放下所有的主觀想法.以及主觀性創(chuàng)造出來的各式工具.

價格是王........................................２８９