前 言
第一部分 資產(chǎn)所有者
第1章 資產(chǎn)所有者
1.東帝汶
2.主權(quán)財富基金
3.養(yǎng)老基金
4.基金會及捐贈基金
5.個人與家族
6.關(guān)于東帝汶的回顧
第2章 偏好
1.在壓路機前撿硬幣
2.選擇
3.均值—方差效用
4.實際效用函數(shù)
5.關(guān)于在壓路機前撿硬幣的回顧
第3章 均值—方差投資
1.挪威與沃爾瑪公司
2.均值—方差前沿
3.均值—方差最優(yōu)化
4.垃圾輸入，垃圾輸出
5.特殊的均值—方差組合
6.關(guān)于挪威與沃爾瑪公司的回顧
第4章 長期投資
1.是否堅持到底？
2.動態(tài)組合選擇問題
3.再平衡相當(dāng)于做空波動率
4.負(fù)債對沖
5.再平衡溢價
6.關(guān)于是否堅持到底的回顧
第5章 生命周期投資
1.羅德島州的員工退休體系
2.勞動收入
3.生命周期
4.退休
5.對羅德島州員工退休體系的回顧
第二部分 因子風(fēng)險溢價
第6章 因子理論
1.2008～2009年金融危機
2.因子理論
3.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）
4.多因子模型
5.CAPM模型的缺陷
6.有效市場理論的失效
7.關(guān)于2008～2009年金融危機的回顧
第7章 因子
1.價值投資
2.宏觀因子
3.動態(tài)因子
4.關(guān)于價值投資的回顧
第8章 股票
1.失去的十年
2.股票風(fēng)險溢價
3.股票溢價之謎的解釋
4.股票與通貨膨脹
5.預(yù)測股票風(fēng)險溢價
6.隨時間變化的波動率
7.關(guān)于失去的十年的回顧
第9章 債券
1.美國評級下調(diào)
2.貨幣政策和水平因子
3.期限利差（長期債券）
4.信用利差（公司債）
5.關(guān)于美國信用評級下調(diào)回顧
第10章 阿爾法（及低風(fēng)險異象）
1.GM資產(chǎn)管理公司和Martingale公司
2.積極管理
3.因子基準(zhǔn)
4.低風(fēng)險異象
5.關(guān)于GM資產(chǎn)管理公司和Martingale公司策略的回顧
第11章 “實際”資產(chǎn)
1.房地產(chǎn)對沖通貨膨脹的效果如何？
2.通貨膨脹
3.美國短期國債
4.實際債券
5.大宗商品
6.房地產(chǎn)
7.回顧：房地產(chǎn)對沖通貨膨脹的效果如何？
第12章 節(jié)稅投資
1.稅前和稅后回報
2.稅后回報
3.市政債券
4.節(jié)稅配置
5.將稅收作為一個價格因子
6.關(guān)于稅前和稅后回報的回顧
第13章 非流動性資產(chǎn)
1.哈佛清算案例
2.非流動性資產(chǎn)的市場
3.公布的非流動性資產(chǎn)收益率并非真實收益率
4.非流動性風(fēng)險溢價
5.非流動性資產(chǎn)的組合選擇
6.關(guān)于哈佛清算的回顧
第14章 因子投資
1.激進被動投資的挪威基金
2.真正重要的是因子
3.因子配方
4.動態(tài)因子基準(zhǔn)
5.宏觀因子投資
6.主權(quán)（“無風(fēng)險”）債券
7.關(guān)于激進被動投資的挪威基金的回顧
第三部分 委托組合管理
第15章 委托投資
1.紐約州共同退休基金
2.委托代理問題
3.委托組合管理
4.董事會
5.代理問題作為一個因子
6.關(guān)于紐約州共同退休基金的回顧
第16章 共同基金和其他40法案基金
1.Janus
2.40法案（40—Act）
3.共同基金
4.封閉式基金
5.交易所交易基金（ETFs）
6.關(guān)于Janus的回顧
第17章 對沖基金
1.量化策略危機
2.行業(yè)特點
3.風(fēng)險與收益
4.代理問題
5.關(guān)于量化危機的回顧
第18章 私募股權(quán)
1.南卡羅來納州的退休養(yǎng)老系統(tǒng)
2.行業(yè)特征
3.私募股權(quán)的風(fēng)險和收益
4.代理問題
5.關(guān)于南卡羅來納州養(yǎng)老基金的回顧
附錄
參考文獻
專有名詞索引
后 記