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本書(shū)立足于中國(guó)信托業(yè)發(fā)展實(shí)踐，從信托經(jīng)營(yíng)權(quán)入手，系統(tǒng)研究了信托業(yè)監(jiān)管改革中的基本法律問(wèn)題。在結(jié)構(gòu)上，本書(shū)共分為六章，即第一章我國(guó)當(dāng)前信托業(yè)監(jiān)管的法律困境，第二章信托業(yè)監(jiān)管改革的國(guó)際視野，第三章商業(yè)信托產(chǎn)品的法律結(jié)構(gòu)分析，第四章信托業(yè)監(jiān)管改革的立法定位，第五章我國(guó)信托業(yè)法的立法設(shè)計(jì)，第六章信托業(yè)法與相關(guān)法律的關(guān)系。在內(nèi)容上，主要圍繞信托業(yè)監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管主體、監(jiān)管原則、監(jiān)管方式、監(jiān)管程序、監(jiān)管協(xié)調(diào)以及監(jiān)管責(zé)任等展開(kāi)，通過(guò)中外信托監(jiān)管制度的比較研究，重點(diǎn)闡明了信托業(yè)監(jiān)管的基本法律原理，澄清了諸多監(jiān)管認(rèn)識(shí)誤區(qū)，科學(xué)設(shè)計(jì)了我國(guó)信托監(jiān)管的基本法律制度，為國(guó)家制定專(zhuān)門(mén)的信托業(yè)法提供參考。從研究?jī)r(jià)值看，本書(shū)的針對(duì)性、系統(tǒng)性和前瞻性強(qiáng)，對(duì)加強(qiáng)信托機(jī)構(gòu)和信托市場(chǎng)的監(jiān)管和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制有重大的應(yīng)用價(jià)值，對(duì)深化和豐富信托法學(xué)與金融法學(xué)的制度研究和方法研究有重要的理論意義。

　　全面深化改革和全面推進(jìn)依法治國(guó)，加快建設(shè)社會(huì)主義法治國(guó)家，是黨的十八大以來(lái)推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重大戰(zhàn)略部署。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，這些年來(lái)我國(guó)金融業(yè)的改革、開(kāi)放和發(fā)展，全面圍繞構(gòu)建組織多元、服務(wù)高效、監(jiān)管審慎、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融體系而展開(kāi)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，發(fā)展普惠金融，通過(guò)不斷增強(qiáng)金融市場(chǎng)的功能，努力提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平，支持國(guó)家科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
　　這些年來(lái)，以信托公司為代表的信托業(yè)表現(xiàn)十分搶眼。2014年，我國(guó)信托業(yè)的13萬(wàn)億元資產(chǎn)中，有9萬(wàn)多億元投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，既支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也增加了受益人收入，在抵御住了風(fēng)險(xiǎn)沖擊的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了資本實(shí)力的增強(qiáng)和信托資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)增長(zhǎng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念的提出，我國(guó)信托業(yè)的轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。以信托機(jī)構(gòu)為中心的業(yè)務(wù)模式至今并未改變，委托人主動(dòng)發(fā)起設(shè)立的信托尚少之又少，絕大部分信托產(chǎn)品系由受托人主動(dòng)出擊尋找投資者而設(shè)立，信托觀(guān)念的普及和信托文化的培育仍不盡人意。這和銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)形成了明顯反差，投資者對(duì)信托業(yè)的認(rèn)知和接受能力遠(yuǎn)不及金融其他三大行業(yè)，究其原因，《信托業(yè)法》的長(zhǎng)期缺位應(yīng)是其中的關(guān)鍵。如何在“產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+信托”發(fā)展模式中推動(dòng)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新和信托業(yè)的轉(zhuǎn)型，信托業(yè)法能否有所作為值得期待。
　　信托在英美法系各國(guó)早已流行，其營(yíng)業(yè)信托亦早已處于發(fā)達(dá)狀態(tài)，其中尤以英、美兩國(guó)為最。信托由英美法系國(guó)家傳人大陸法系國(guó)家也已一個(gè)多世紀(jì)，日本和韓國(guó)是其中的典型，其信托業(yè)發(fā)展和信托法制的完善程度均高于同法系的其他國(guó)家和地區(qū)。在我國(guó)，從1979年10月第一家信托投資公司——中國(guó)國(guó)際信托投資公司成立至今，信托業(yè)先后于1982年、1985年、1988年、1993年、1999年進(jìn)行了五次大規(guī)模的治理整頓。其間，雖然在1983年初由中國(guó)人民銀行頒布了《關(guān)于辦理信托業(yè)務(wù)的若干規(guī)定》，1986年又頒布了《金融信托投資機(jī)構(gòu)管理暫行規(guī)定》等一系列信托法規(guī)，但肇始于1998年廣東國(guó)投破產(chǎn)案的第五次整頓，被普遍認(rèn)為是信托業(yè)的一次根本性變革。有研究指出，信托機(jī)構(gòu)在中國(guó)恢復(fù)出現(xiàn)，是政府主導(dǎo)的供給引導(dǎo)型而非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自發(fā)演進(jìn)過(guò)程中需求尾隨型的金融發(fā)展，是強(qiáng)制性制度變遷而非誘致性制度變遷的產(chǎn)物。在這次清理整頓中，《信托法》（2001）以及《信托投資公司管理辦法》（2002）和《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》（2002）相繼出臺(tái)，使我國(guó)信托法律體系的框架基本形成，信托業(yè)法初見(jiàn)依歸。相關(guān)制度安排清晰地體現(xiàn)了改革初期對(duì)信托業(yè)的工具性政策傾向，即把信托機(jī)構(gòu)作為一個(gè)投融資工具來(lái)看待，并未把它作為一個(gè)區(qū)別于銀行的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)看待，未把信托業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的金融產(chǎn)業(yè)來(lái)發(fā)展。2007年，在信托業(yè)監(jiān)管權(quán)由中國(guó)人民銀行轉(zhuǎn)交于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)四年之后，上述兩個(gè)辦法得到了修訂，并分別更名為《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》。此后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)單獨(dú)或聯(lián)合其他部門(mén)發(fā)布的規(guī)章有《信托公司治理指引》（2007）、《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2007）、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》（2008）、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》（2009修訂）、《信托公司凈資本管理辦法》（2010）、《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》（2011）、《信托業(yè)保障基金管理辦法》（2014）等。從整個(gè)過(guò)程可以看出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸認(rèn)識(shí)到了信托業(yè)的功能錯(cuò)位問(wèn)題，并通過(guò)一系列法律法規(guī)重新構(gòu)建信托業(yè)的整體價(jià)值功能，以實(shí)現(xiàn)信托功能的回歸。

　　《中國(guó)信托業(yè)法研究》：
　　第三節(jié) 分業(yè)監(jiān)管體制下的監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)及其危害
　　一、我國(guó)金融體制改革的法治化進(jìn)程
　　思想解放開(kāi)啟的改革開(kāi)放時(shí)代，使中國(guó)金融業(yè)快速步人了法治化發(fā)展軌道，為整個(gè)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化之旅提供了重要保障。沿著改革開(kāi)放前后的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)、有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善等不同發(fā)展階段的歷史軌跡，在漸進(jìn)式變革方式的推動(dòng)下，我國(guó)不斷加強(qiáng)金融法治，先后完成了金融體系市場(chǎng)化和金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化的蛻變，逐漸形成投資多元化的金融機(jī)構(gòu)組織體系、分工專(zhuān)業(yè)化的金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)體系以及目標(biāo)系統(tǒng)化的金融法律法規(guī)體系，建立了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的新型金融管理體制，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)的全面對(duì)外開(kāi)放①，在應(yīng)對(duì)這次全球性的金融危機(jī)中展現(xiàn)了舉世矚目的實(shí)力。
　�。ㄒ唬└母镩_(kāi)放前的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)階段（1949-1978）
　　建立高度集中的國(guó)家銀行體制，中國(guó)人民銀行成為國(guó)家的“信貸中心、結(jié)算中心和現(xiàn)金中心”。新中國(guó)成立初期，我國(guó)金融體系從多元并存進(jìn)入國(guó)有金融機(jī)構(gòu)“大一統(tǒng)”時(shí)代，金融業(yè)成為走向傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的先行軍。在當(dāng)時(shí)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，建立國(guó)家銀行體制，一方面集中了根據(jù)地和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期的銀行工作經(jīng)驗(yàn)，另一方面也參照了蘇聯(lián)實(shí)行信用改革和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理的現(xiàn)成模式。1949年10月1日，中華人民共和國(guó)成立后，新中國(guó)的金融業(yè)遂翻開(kāi)嶄新一頁(yè)。之前成立的中國(guó)人民銀行②開(kāi)始著手建立統(tǒng)一的國(guó)家銀行體系，承擔(dān)起國(guó)家貨幣發(fā)行、經(jīng)理國(guó)家金庫(kù)、管理全國(guó)金融、穩(wěn)定金融市場(chǎng)、支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和國(guó)家重建的重任。如前所述，根據(jù)“邊接管、邊建行”的方針，中國(guó)人民銀行在接收國(guó)民黨政府遺留下來(lái)的官僚資本銀行，取消在華外商銀行的特權(quán)，整頓和改造舊中國(guó)的私營(yíng)銀行和錢(qián)莊的同時(shí)，按照行政區(qū)劃，建立了中國(guó)人民銀行總行、區(qū)行、分行、支行四級(jí)機(jī)構(gòu)。到1952年國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期結(jié)束時(shí)，中國(guó)人民銀行作為新中國(guó)的國(guó)家銀行，已經(jīng)建立了全國(guó)垂直領(lǐng)導(dǎo)的組織機(jī)構(gòu)體系，統(tǒng)一了人民幣的發(fā)行，逐步收回了過(guò)去解放區(qū)發(fā)行的貨幣，全面清除并限制了國(guó)民黨政府法幣的兌換，不但使人民幣統(tǒng)一了全國(guó)的貨幣市場(chǎng)，而且對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)也實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一管理。在這一階段，中國(guó)人民銀行奠定了新中國(guó)國(guó)家銀行組織體系的基礎(chǔ)，為支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的建立與發(fā)展發(fā)揮了重要作用。誠(chéng)如吳承明先生所言：“短短三年，不僅國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)都恢復(fù)或超過(guò)了戰(zhàn)前最高水平，而且醫(yī)治好了延續(xù)十多年的通貨膨脹痼疾，平衡了長(zhǎng)達(dá)半個(gè)世紀(jì)以上的國(guó)家財(cái)政的嚴(yán)重赤字和國(guó)際貿(mào)易的嚴(yán)重虧損。實(shí)際上，它不是一般的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，而是一場(chǎng)劃時(shí)代的變革：改變了百余年來(lái)半殖民地半封建的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，建立起一種全新的經(jīng)濟(jì)制度，即新民主主義經(jīng)濟(jì)制度�！�
　　在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出了高度的財(cái)政化安排，國(guó)家建設(shè)資金的積累和分配大部分通過(guò)財(cái)政進(jìn)行。與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)，計(jì)劃和財(cái)政是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的主要調(diào)節(jié)手段，各部門(mén)創(chuàng)造的國(guó)民收入主要以稅收、利潤(rùn)和折舊等形式集中到財(cái)政手中，再由財(cái)政以基本建設(shè)和流動(dòng)資金撥款形式予以分配。1954年時(shí)任國(guó)務(wù)院副總理的李先念對(duì)銀行是信貸、結(jié)算和現(xiàn)金出納中心，是國(guó)家總會(huì)計(jì)，是國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算的一個(gè)杠桿等一系列論述，表達(dá)了當(dāng)時(shí)黨中央和國(guó)務(wù)院對(duì)銀行的觀(guān)點(diǎn)，基本上成為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期對(duì)銀行地位、作用的基本認(rèn)識(shí)。這種認(rèn)識(shí)是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期實(shí)行高度集中統(tǒng)一金融體制的理論基礎(chǔ)，銀行的許多具體實(shí)踐基本上是圍繞這些觀(guān)點(diǎn)而展開(kāi)的。由于缺乏適宜的法律環(huán)境，導(dǎo)致我國(guó)金融機(jī)構(gòu)格局在改革開(kāi)放前的不同發(fā)展時(shí)期幾經(jīng)變化，整個(gè)金融業(yè)在分合之中使國(guó)家銀行體制最終走向了極端，商業(yè)信用被取消，國(guó)家信用取而代之。
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