前 言

交易之道，剛者易折。唯有至陰至柔，方可縱橫天下。成功的股票投資，是由小的虧損，加上大大小小的收益，多次積累而成。要做到每次交易不出現(xiàn)大虧損其實(shí)很簡(jiǎn)單，那就是以生存為第一原則。因?yàn)闊o(wú)論你過(guò)去有過(guò)多少個(gè)100%的優(yōu)秀業(yè)績(jī)，現(xiàn)在只要你損失了一個(gè)100%，那就一無(wú)所有了。因此，嚴(yán)格遵守止損規(guī)則，才是確保投資者在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中生存的唯一法則。因?yàn)樵诮灰字�，時(shí)刻都有你想不到的事情，會(huì)讓你發(fā)生虧損。一個(gè)理智的投資者，要嚴(yán)格遵守止損原則。要做到止損，最簡(jiǎn)單的方法，就是問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題：假設(shè)現(xiàn)在還沒(méi)有建立倉(cāng)位，是否愿意在此價(jià)位上買(mǎi)進(jìn)，如果答案是否定的，那就馬上賣(mài)出，不要猶豫。

逆勢(shì)操作是失敗的開(kāi)始。作為投資者，不應(yīng)該與市場(chǎng)對(duì)抗，或嘗試擊敗它，而應(yīng)該趨勢(shì)來(lái)時(shí)，應(yīng)之，隨之；無(wú)趨勢(shì)時(shí)，觀之，靜之。等待趨勢(shì)最終明朗后，再動(dòng)手也不遲。這樣雖然會(huì)失去一些機(jī)會(huì)，但能贏得資金的安全。因此，你的目標(biāo)必須與市場(chǎng)保持一致，順應(yīng)市場(chǎng)的趨勢(shì)，利潤(rùn)自然會(huì)滾滾而來(lái)。如果你看錯(cuò)了趨勢(shì)，就得使用古老而可靠的保護(hù)傘止損。

操盤(pán)成功的兩項(xiàng)基本規(guī)則就是：止損和持長(zhǎng)。止損能截?cái)嗵潛p，控制被動(dòng)；持長(zhǎng)能在盈利趨勢(shì)未走完時(shí)，讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)。

在多頭市場(chǎng)上，大多數(shù)股票可以不怕暫時(shí)被套。因?yàn)橄乱徊ㄉ仙�很快�?huì)讓股票解套，甚至獲利。另外，買(mǎi)對(duì)了股票還要懂得安坐不動(dòng)，不管風(fēng)吹浪打，勝似閑庭信步。交易之道的關(guān)鍵，就是持續(xù)掌握優(yōu)勢(shì)。

而快速認(rèn)賠，則是空頭市場(chǎng)交易中的一個(gè)重要原則。當(dāng)資金遭受損失時(shí)，切忌加碼再搏。在空頭市場(chǎng)中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯(cuò)，少做少錯(cuò)，不做不錯(cuò)。在一個(gè)明顯的空頭市場(chǎng)中，如果因?yàn)楹ε略馐苄�損失而拒絕出局，遲早會(huì)遭受大損失。一只在中長(zhǎng)期下降趨勢(shì)里掙扎的股票，任何時(shí)候賣(mài)出都是對(duì)的。哪怕是賣(mài)在了所謂的最低價(jià)上。因?yàn)楸粍?dòng)持有等待它的底部，這種想法是很危險(xiǎn)的，它可能根本就沒(méi)有底。我們要學(xué)會(huì)讓資金分批入場(chǎng)。一旦首次入場(chǎng)資金發(fā)生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是直接出場(chǎng)。如果行情持續(xù)不利于首次進(jìn)場(chǎng)資金，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認(rèn)賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會(huì)拿到燙手山芋。熊市下跌途中，錢(qián)多也不能贏。機(jī)構(gòu)常常比散戶死的難看。小資金沒(méi)有戰(zhàn)略建倉(cāng)的必要，不需要為來(lái)年未知行情提前做準(zhǔn)備。不需要和主力患難到底。明顯下跌趨勢(shì)中，20～30點(diǎn)的小反彈，根本不值得興奮和參與。

有所不為才能有所為。有時(shí)什么也不做，反而是一種最好的選擇。交易之道在于，耐心等待機(jī)會(huì)，耐心等待最有利的風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬比。股票投資切記盲目測(cè)底，更不要盲目抄底。要知道，底部和頂部，都是最容易賠大錢(qián)的區(qū)域。當(dāng)你感到困惑時(shí)，不要做出任何交易決定。也不要勉強(qiáng)進(jìn)行交易，如果沒(méi)有適當(dāng)?shù)男星�，沒(méi)有勝算較高的機(jī)會(huì)，就不要勉強(qiáng)進(jìn)場(chǎng)。投資的核心就是要盡量回避不確定走勢(shì)，只在明顯的漲勢(shì)中下注，并且在有相當(dāng)大的把握之前，再給自己買(mǎi)一份保險(xiǎn)（止損位擺脫出局），以防自己的主觀錯(cuò)誤。做交易，必須要擁有二次重來(lái)的能力，包括資金上、信心上和機(jī)會(huì)上。你可以被市場(chǎng)打敗，但千萬(wàn)不能被市場(chǎng)消滅。

股票投機(jī)講究時(shí)機(jī)和技巧，機(jī)會(huì)不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學(xué)會(huì)分析自己擅長(zhǎng)把握的機(jī)會(huì)，以己之長(zhǎng)，攻彼之短。有機(jī)會(huì)就撈一票，沒(méi)機(jī)會(huì)就觀望、離開(kāi)。如果自己都不清楚自己擅長(zhǎng)什么，就不要輕舉妄動(dòng)�？傊�一句話，股票有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

做交易，最忌諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力，心態(tài)就會(huì)扭曲。你會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)上的正常波動(dòng)而驚慌出局，以致事后才發(fā)現(xiàn)自己當(dāng)初處于非常有利的位置。同時(shí)，你也會(huì)因?yàn)槭苤朴谫Y金的使用時(shí)間，在沒(méi)有機(jī)會(huì)的時(shí)候孤注一擲，最終滿盤(pán)皆輸。資金管理是戰(zhàn)略，買(mǎi)賣(mài)股票是戰(zhàn)術(shù)，具體價(jià)位是戰(zhàn)斗。在十次交易中，即使六次交易失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個(gè)交易本金20%的損失內(nèi)，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補(bǔ)整個(gè)交易本金20%的虧損，剩下一次大賺，也會(huì)獲取收益。

你無(wú)法控制市場(chǎng)的走向，所以就不要在自己控制不了的形勢(shì)中浪費(fèi)精力和情緒。與其擔(dān)心市場(chǎng)將出現(xiàn)怎樣的變化，不如思考你將采取怎樣的策略來(lái)回應(yīng)市場(chǎng)的變化。判斷對(duì)錯(cuò)并不重要，重要的是當(dāng)你正確時(shí)，你獲得了多大的利潤(rùn)；當(dāng)你錯(cuò)誤時(shí)，你承受了多少虧損。入場(chǎng)之前，靜下心來(lái)多想想，想想自己有多少專業(yè)技能支撐自己在市場(chǎng)中拼殺，想想自己的心態(tài)是否可以禁得住大風(fēng)大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應(yīng)付得了無(wú)限的機(jī)會(huì)和損失。

授人以魚(yú)，不如授人以漁，有了捕魚(yú)的技巧，不愁在魚(yú)塘里撈不到魚(yú)。聰明的投資者最先投資的應(yīng)該是自己的腦袋。一本比較好的關(guān)于股票投資方法與技巧方面的書(shū)，能幫助股民們解決他們?cè)诠墒兄械拿悦�，甚至有可能改變他們的人生。本�?shū)正是基于上述目的，在閱讀大量相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)之上，并結(jié)合自己多年來(lái)股市操作經(jīng)驗(yàn)寫(xiě)作而成的。

本書(shū)在寫(xiě)作過(guò)程中，借鑒、吸收了國(guó)內(nèi)外許多專家、學(xué)者的研究成果，因篇幅所限，書(shū)后所列參考文獻(xiàn)只是其中的一部分，在此對(duì)其表示歉意和感謝！由于筆者知識(shí)水平和掌握的資料有限，即使在將要付梓之時(shí)，仍覺(jué)得有些不盡如人意之處，甚至存在疏漏，懇請(qǐng)諸位同仁及廣大讀者不吝賜教。另外，本書(shū)在編輯、出版過(guò)程中，得到了西南交通大學(xué)出版社的鼎力幫助和支持，在此表示真誠(chéng)的感謝！

彭十一