銀行業(yè)金融中介機構(gòu)可利用其在技術(shù)上的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟解決交易成本和信息不對稱問題，而這些均是金融市場上面臨的難題。正因為如此，銀行業(yè)金融中介機構(gòu)在經(jīng)濟生活中的地位與作用是不可或缺的。在我們的分析框架中，銀行業(yè)金融機構(gòu)僅指國有銀行和全國性股份制銀行。
    （二）銀行業(yè)金融機構(gòu)在貨幣政策信貸傳導機制中的作用
    在傳統(tǒng)的貨幣理論中，無論是凱恩斯主義還是貨幣主義學派，都注重貨幣市場的作用而忽視金融機構(gòu)和信貸市場的影響，直到二十世紀五六十年代，金融中介和信貸市場在經(jīng)濟中的作用才引起了Gurley和Shaw等著名經(jīng)濟學家的關(guān)注。他們強調(diào)金融中介機構(gòu)在信貸供給而不是貨幣供給中的重要作用。在信貸供給過程中，金融中介機構(gòu)可以提高儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，從而影響整個經(jīng)濟活動②。銀行又是最重要的金融機構(gòu)，它的借貸行為不僅擴展了經(jīng)濟主體的金融能力，并以此擴大經(jīng)濟中的信用，同時銀行業(yè)金融機構(gòu)本身也是金融體系中的一個經(jīng)濟體。因此，銀行業(yè)金融機構(gòu)在貨幣政策信貸傳導機制中具有不可替代的作用。
    銀行業(yè)金融機構(gòu)在貨幣政策信貸傳導機制中的作用，根源于其資產(chǎn)和負債經(jīng)營活動中產(chǎn)生的信用供給的增加和減少。銀行作為一類特殊的企業(yè)，其經(jīng)營理念是在收益最大化和風險最小化的約束條件下，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，協(xié)調(diào)各種不同資產(chǎn)、負債、利率、期限、風險和流動性等方面的搭配，做出最優(yōu)化的組合選擇。正是基于上述的選擇標準，我們可以分析在貨幣政策發(fā)生變化以后，銀行如何通過資產(chǎn)負債行為的選擇和調(diào)整進行貨幣政策的傳導。由此可以看出，銀行業(yè)金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債與貨幣政策的傳導有著密切的聯(lián)系。
    銀行業(yè)金融機構(gòu)在貨幣政策傳導機制中的作用通過銀行信貸渠道體現(xiàn)。在銀行信貸渠道中，銀行起到的就是中介的作用，如圖5-2所示。一般來說，調(diào)整貨幣政策造成商業(yè)銀行行為發(fā)生變化的方式有兩種：一是在直接調(diào)控條件下，貨幣政策的變化直接影響商業(yè)銀行貸款行為，如通過政策規(guī)定商業(yè)銀行的貸款數(shù)量和利率水平，約束商業(yè)銀行的貸款行為；二是在間接調(diào)控條件下，貨幣政策的變化會間接影響到商業(yè)銀行的存貸款行為，進而影響商業(yè)銀行存貸款變化。
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