第1部分 投資的要素1

1投資：背景和現(xiàn)狀3
1.1實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)4
1.2金融資產(chǎn)5
1.3金融市場和經(jīng)濟體系7
1.4投資過程10
1.5市場是競爭性的11
1.6市場參與者13
1.72008年的金融危機17
1.8教材概要23
小結(jié)24
關(guān)鍵詞24
習(xí)題24

2資產(chǎn)的種類和金融工具26
2.1貨幣市場27
2.2債券市場33
2.3權(quán)益證券39
2.4股票和債券市場指數(shù)42
2.5衍生產(chǎn)品市場49
小結(jié)51
關(guān)鍵詞51
核心公式51
習(xí)題52

3證券市場54
3.1公司如何發(fā)行證券54
3.2證券是如何交易的59
3.3電子交易的崛起63
3.4美國市場65
3.5新型交易策略67
3.6股票市場全球化70
3.7交易成本71
3.8保證金信用購買71
3.9賣空74
3.10證券市場上的監(jiān)管78
小結(jié)82
關(guān)鍵詞82
習(xí)題82

4共同基金及其他投資公司85
4.1投資公司85
4.2投資公司的類型86
4.3共同基金89
4.4共同基金的投資成本92
4.5共同基金收入的稅負情況96
4.6交易所買賣基金97
4.7共同基金投資的表現(xiàn)：初步探討100
4.8共同基金的信息103
小結(jié)105
關(guān)鍵詞105
習(xí)題105

第2部分投資組合理論109

5風險、收益與歷史記錄111
5.1收益率111
5.2通貨膨脹和實際利率115
5.3風險和風險溢價117
5.4歷史記錄125
5.5風險資產(chǎn)組合與無風險資產(chǎn)組合之間的資產(chǎn)配置131
5.6消極型投資策略與資本市場線136
小結(jié)138
關(guān)鍵詞139
核心公式139
習(xí)題139

6有效的多樣化策略143
6.1多樣化與組合風險143
6.2兩種風險資產(chǎn)之間的資產(chǎn)配置146
6.3包含無風險資產(chǎn)的風險組合156
6.4多種風險資產(chǎn)間的有效多樣化159
6.5單指數(shù)股票市場166
6.6長期投資的風險176
小結(jié)178
關(guān)鍵詞179
核心公式179
習(xí)題179

7資本資產(chǎn)定價模型與套利定價理論184
7.1資本資產(chǎn)定價模型185
7.2資本資產(chǎn)定價模型與指數(shù)模型193
7.3資本資產(chǎn)定價模型如何預(yù)測風險溢價？194
7.4多因素模型和資本資產(chǎn)定價模型196
7.5套利定價理論200
小結(jié)206
關(guān)鍵詞207
核心公式208
習(xí)題208

8有效市場假說213
8.1隨機游走與有效市場假說213
8.2有效市場假說的含義218
8.3市場是有效的嗎？ 223
8.4共同基金和分析師績效234
小結(jié)239
關(guān)鍵詞239
習(xí)題239

9行為金融學(xué)和技術(shù)分析243
9.1來自行為金融的批判244
9.2技術(shù)分析和行為金融253
小結(jié)261
關(guān)鍵詞262
習(xí)題262

第3部分固定收益證券267

10債券價格與收益率269
10.1債券的特征270
10.2債券定價276
10.3債券收益率282
10.4不同時期的債券價格 288
10.5違約風險與債券定價 292
10.6收益率曲線300
小結(jié)305
關(guān)鍵詞306
核心公式306
習(xí)題307

11債券投資組合的管理312
11.1利率風險312
11.2消極型債券管理策略 321
11.3凸性 328
11.4積極型債券管理策略332
小結(jié)335
關(guān)鍵詞335
核心公式335
習(xí)題335

第4部分證券分析343

12宏觀經(jīng)濟分析和行業(yè)分析345
12.1全球經(jīng)濟345
12.2國內(nèi)宏觀經(jīng)濟347
12.3利率349
12.4需求和供給的沖擊351
12.5聯(lián)邦政府政策351
12.6經(jīng)濟周期354
12.7行業(yè)分析358
小結(jié)366
關(guān)鍵詞367
習(xí)題367

13權(quán)益估值373
13.1比較估值法373
13.2內(nèi)在價值與市場價格37