科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核實(shí)務(wù)手冊
定 價(jià):126 元
- 作者:行之 著
- 出版時(shí)間:2021/1/1
- ISBN:9787519751333
- 出 版 社:法律出版社
- 中圖法分類:F832.51-62
- 頁碼:481
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:16
本書旨在從全方位、多維度對2019年度已在科創(chuàng)板上市的公司進(jìn)行生動(dòng)記錄和刻畫、并作深入分析,以期讓讀者了解即將全面注冊制之下中國市場經(jīng)濟(jì)六大科創(chuàng)主題的先鋒力量,具體所涉內(nèi)容包括:“科創(chuàng) 板全景圖、科創(chuàng)板公司上市規(guī)則、科創(chuàng)板所涉行業(yè)代表案例分析、科創(chuàng)板上市審核關(guān)注要點(diǎn)、科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價(jià)及上市交易”等。
序 言
2019年是中國證券市場注冊制的開局之年,6月5日首批科創(chuàng)板企業(yè)完成注冊、7月22日科創(chuàng)板正式開市,至今已平穩(wěn)運(yùn)行一年有余,作為中國IPO注冊制的試驗(yàn)田,科創(chuàng)板的穩(wěn)步推出、有序運(yùn)行對于中國資本市場全面市場化改革意義深遠(yuǎn)。
2020年是不平凡的一年,以始料未及的新冠疫情開場,并迅速漫延全球,至今未能有效扼制。世界局勢因此出現(xiàn)百年未有之變局,一切都似乎充滿變數(shù)……而中國資本市場的改革步伐并未因此停頓。3月1日,新《證券法》實(shí)施,隨之公司債注冊制、創(chuàng)業(yè)板IPO注冊制、新三板精選層等新政亦陸續(xù)落地,資本市場更加開放、包容……
我們這本書也正是誕生于國內(nèi)疫情最洶涌的階段——春節(jié)期間,因疫情影響,復(fù)工計(jì)劃一再拖延,工作無法正常開展,于是利用在線辦公的時(shí)間對科創(chuàng)板上市公司進(jìn)行重點(diǎn)研究。
本書旨在從全方位、多維度對2019年度已在科創(chuàng)板上市的公司進(jìn)行生動(dòng)記錄和刻畫、并作深入分析,以期讓讀者了解即將全面實(shí)行注冊制之下中國市場經(jīng)濟(jì)六大科創(chuàng)主題的先鋒力量,具體所涉內(nèi)容包括:“科創(chuàng)板全景圖”“科創(chuàng)板公司上市條件規(guī)則流程”“科創(chuàng)板所涉行業(yè)代表案例分析”“科創(chuàng)板上市公司審核關(guān)注要點(diǎn)”“科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價(jià)及上市交易”等章節(jié)。
第一章科創(chuàng)板全景圖部分,我們對科創(chuàng)板從上市公司家數(shù)及融資規(guī)模、股票發(fā)行及后市表現(xiàn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、研發(fā)能力等維度進(jìn)行了展示,以期讀者對科創(chuàng)板上市公司有較為直觀的、全面的認(rèn)識(shí)。第二章科創(chuàng)板上市條件、規(guī)則、流程部分,我們對科創(chuàng)板的定位、發(fā)行審核以及科創(chuàng)板上市的司法保障做了系統(tǒng)的介紹。第三章科創(chuàng)板所涉行業(yè)代表案例分析部分,我們從六大行業(yè)各挑選了一個(gè)案例進(jìn)行分析,包括華潤微電子 、心脈醫(yī)療、世紀(jì)空間、微芯生物、華特氣體、中國通號。第四章科創(chuàng)板上市公司審核關(guān)注要點(diǎn)部分,我們對科創(chuàng)板審核問詢函中的高頻問題進(jìn)行了梳理總結(jié),并分不同行業(yè)分別總結(jié),同時(shí)下沉到各行業(yè)具體的案例進(jìn)行個(gè)案分析,鑒于科創(chuàng)板上市較少,所以我們的案例涵蓋了截至2019年12月31日的全部科創(chuàng)板上市公司。第五章科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價(jià)及上市交易部分,我們對科創(chuàng)板發(fā)行上市流程、估值定價(jià)原理、投資者及交易規(guī)則進(jìn)行了系統(tǒng)的介紹,注冊制下發(fā)行上市的重點(diǎn)就是發(fā)行上市,投行的估值定價(jià)能力將是核心競爭力。
本書撰寫過程中,大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(“大華”)質(zhì)量管理執(zhí)行合伙人季豐、合伙人徐芳、合伙人劉國清為本書的研究結(jié)構(gòu)、撰寫思路提供了非常寶貴的指導(dǎo)意見;大華審計(jì)創(chuàng)新部王旭以及楊晉新法律顧問、李立柱律師團(tuán)隊(duì)為本書的撰寫貢獻(xiàn)了重要篇章;中央財(cái)經(jīng)大學(xué)劉洋同學(xué)、董文靜同學(xué)、史翔宇同學(xué)為本書的撰寫及修訂付出了辛勤工作,北京光耀嘉瑞管理咨詢有限公司為本書撰寫提供了重要的數(shù)據(jù)支持。
感謝各位的傾力相助與真誠付出,疫情肆虐的日子里,雖然無法見面交流,但大家仍然熱情飽滿、加班加點(diǎn)地通過云端進(jìn)行資料搜集、數(shù)據(jù)分析、案例討論,正是大家的認(rèn)真、自律與堅(jiān)持,使得我們的研究成果得以付梓。
上士聞道,勤而行之,未來我們將繼續(xù)秉持認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)、勤勉、自律的態(tài)度做好專業(yè)工作,并以本書為基礎(chǔ),陸續(xù)推出研究成果續(xù)篇,歡迎各位讀者繼續(xù)關(guān)注我們。
行 之
2020年12月4日于北京
行 之
資深投行從業(yè)人員團(tuán)隊(duì),成員均具有十年以上投行從業(yè)經(jīng)歷,歷經(jīng)IPO、并購重組等傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù),到新三板、科創(chuàng)板等多層次、創(chuàng)新型市場業(yè)務(wù),伴隨資本市場改革一路成長。辛勤工作之余,筆耕不輟,運(yùn)營多個(gè)自媒體公眾號,長期緊密跟蹤資本市場動(dòng)態(tài),于科創(chuàng)板注冊制落地后著力研究所涉案例,并于2020年上半年新冠疫情期間閉門整理成冊,希望對廣大讀者有所裨益。
目 錄
第 一 章
科創(chuàng)板全景圖
第一節(jié) 科創(chuàng)板上市公司家數(shù)及融資規(guī)模 / 001
一、科創(chuàng)板上市公司家數(shù) / 001
二、科創(chuàng)板上市公司融資規(guī)模 / 004
第二節(jié) 科創(chuàng)板股票發(fā)行及后市表現(xiàn) / 005
一、發(fā)行價(jià)及PE / 006
二、上市當(dāng)日表現(xiàn) / 007
三、上市后表現(xiàn) / 007
第三節(jié) 科創(chuàng)板公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) / 012
一、科創(chuàng)板公司總資產(chǎn)情況 / 012
二、科創(chuàng)公司總負(fù)債情況 / 016
三、科創(chuàng)板公司資產(chǎn)負(fù)債率情況 / 020
四、科創(chuàng)板公司營業(yè)收入情況 / 025
五、科創(chuàng)板公司凈利潤情況 / 030
第四節(jié) 科創(chuàng)板公司的研發(fā)能力 / 034
一、研發(fā)人員 / 034
二、研發(fā)投入 / 036
第 二 章
科創(chuàng)板公司上市條件、規(guī)則、流程
第一節(jié) 科創(chuàng)板定位 / 041
一、新一代信息技術(shù) / 041
二、高端裝備制造 / 055
三、新材料 / 059
四、新能源 / 063
五、節(jié)能環(huán)保 / 065
六、生物醫(yī)藥 / 067
第二節(jié) 科創(chuàng)板發(fā)行審核 / 074
一、關(guān)于科創(chuàng)板上市條件的法規(guī)依據(jù) / 074
二、關(guān)于科創(chuàng)板上市條件 / 075
三、科創(chuàng)板上市條件解讀 / 077
四、會(huì)后事項(xiàng) / 128
五、復(fù)審 / 130
第三節(jié) 關(guān)于科創(chuàng)板上市的司法保障 / 130
一、新《證券法》的修訂要點(diǎn)分析 / 130
二、新《證券法》對提供證券服務(wù)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的新要求 / 133
三、最高人民法院印發(fā)《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革提供司法保障的若干意見》(法發(fā)〔2019〕17號) / 134
第 三 章
科創(chuàng)板所涉行業(yè)代表案例分析
華潤微電子有限公司
——“IDM模式”的佼佼者 / 142
一、公司基本情況 / 143
二、公司股權(quán)結(jié)構(gòu) / 144
三、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)務(wù)模式 / 144
上海微創(chuàng)心脈醫(yī)療科技股份有限公司
——專注主動(dòng)脈及外周血管介入醫(yī)療器械 / 156
一、公司基本情況 / 157
二、公司股權(quán)結(jié)構(gòu) / 157
三、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)務(wù)模式 / 158
二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司
——商業(yè)衛(wèi)星遙感的開拓者 / 166
一、公司基本情況 / 167
二、公司股權(quán)結(jié)構(gòu) / 168
三、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)務(wù)模式 / 169
深圳微芯生物科技股份有限公司
——原創(chuàng)新藥“西達(dá)本胺” / 180
一、公司基本情況 / 181
二、公司股權(quán)結(jié)構(gòu) / 182
三、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)務(wù)模式 / 183
廣東華特氣體股份有限公司
——實(shí)現(xiàn)“尖端領(lǐng)域氣體材料”國產(chǎn)化 / 191
一、公司基本情況 / 192
二、公司股權(quán)結(jié)構(gòu) / 193
三、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)務(wù)模式 / 193
中國鐵路通信信號股份有限公司
——募集資金“巨無霸” / 201
一、公司基本情況 / 202
二、公司股權(quán)結(jié)構(gòu) / 203
三、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)務(wù)模式 / 204
第 四 章
科創(chuàng)板上市公司審核關(guān)注要點(diǎn)
一、審核問詢高頻問題整體概覽 / 219
二、計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè) / 226
三、專用設(shè)備制造業(yè) / 280
四、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) / 334
五、醫(yī)藥制造業(yè) / 396
六、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè) / 427
七、鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè) / 444
第 五 章
科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價(jià)及上市交易
第一節(jié) 科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價(jià)及上市 / 458
一、科創(chuàng)板發(fā)行上市流程 / 458
二、發(fā)行前股票估值與定價(jià)原理 / 460
第二節(jié) 科創(chuàng)板投資者及交易規(guī)則 / 476
一、科創(chuàng)板投資者相關(guān)規(guī)則 / 476
二、科創(chuàng)板交易規(guī)則 / 479